SVB y Signature Bank: ¿Qué tan grave es la crisis bancaria de EE. UU. y qué significa?

El valor de las acciones de algunos bancos en todo el mundo cayó después del colapso de dos bancos estadounidenses. Entonces, ¿qué tan malo es esto y qué significa para ti?

Cuando el propio presidente de los Estados Unidos hace todo lo posible para decirle a la gente que su dinero está seguro, sabes que el gobierno se toma muy en serio el colapso financiero.

Las garantías de Joe Biden el lunes tampoco fueron solo para los clientes de los dos bancos en quiebra. Hay ramificaciones más amplias, en los Estados Unidos y en todo el mundo.

Aquí hay cinco de las grandes preguntas, después del colapso de Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank.

El gobierno de EE. UU. ha garantizado desde hace mucho tiempo los depósitos bancarios de menos de $250,000, y si usted es como la mayoría de las personas, probablemente no tendrá más que eso en una cuenta bancaria.

SVB y Signature tenían un conjunto diferente de clientes: SVB atendía principalmente a empresas de tecnología emergente, mientras que Signature Bank era un banco comercial centrado en clientes corporativos. Muchas de estas cuentas tienen montos que superan los $250,000.

Las acciones del Departamento del Tesoro, la Reserva Federal y la FDIC durante el fin de semana significan que incluso estos clientes no perderán su dinero.

El presidente Biden dijo esta semana que las medidas deberían tranquilizar a los estadounidenses preocupados por el sistema bancario: «Sus depósitos estarán allí cuando los necesiten».

Este movimiento significa que los clientes y las empresas que no pudieron retirar sus fondos ahora pueden acceder a ellos con normalidad.

Las acciones bancarias en los EE. UU., Asia y Europa cayeron tras el colapso de SVB y Signature Bank, ya que los inversores estaban preocupados por la salud general del sector bancario.

Los bancos estadounidenses más pequeños se han visto particularmente afectados, aunque subieron el martes. La venta inicial se produjo a pesar de que a los clientes se les aseguró que tendrían acceso a suficiente efectivo para poder protegerse de las conmociones.

A los inversores les preocupa que la quiebra de los dos bancos pueda ser una señal de problemas en otras empresas.

SVB y Signature Bank tienen características similares, ya que sus modelos de negocio han estado muy enfocados en un sector. También han estado sobreexpuestos a activos cuyo valor se ha visto presionado por el aumento de las tasas de interés.

Dado que la mayoría de los bancos distribuyen su exposición en muchos sectores y también tienen mucho efectivo disponible, se supone que el riesgo para el resto del sector bancario es bajo.

Sin embargo, las quiebras han puesto de relieve el hecho de que muchos bancos son más riesgosos de lo que parecen, porque muchos de ellos incurrirán en pérdidas en sus inversiones en bonos del gobierno a medida que aumentan las tasas de interés, lo que hace que su valor caiga.

Esta es una posibilidad a la que los inversores se han estado dando cuenta en los últimos días, y es una de las razones de la caída de las acciones bancarias.

SVB es un prestamista importante para las empresas en etapa inicial, por lo que su colapso ha generado temores de un efecto indirecto en muchas otras industrias, desde la tecnología climática hasta la investigación médica.

La compañía es el socio bancario de casi la mitad de las empresas estadounidenses de tecnología y atención médica respaldadas por empresas que cotizaron en los mercados bursátiles el año pasado.

Y aunque el brazo británico de SVB era pequeño con poco más de 3.000 clientes comerciales, su colapso habría creado «un grave riesgo para algunas de nuestras empresas de tecnología y ciencias de la vida más prometedoras», dijo el consultor británico Jeremy Hunt.

Una empresa atrapada en las consecuencias fue el mercado de artesanías en línea con sede en EE. UU. Etsy.

Durante el fin de semana, la compañía dijo que experimentó demoras en la emisión de pagos a algunos proveedores en relación con el colapso de SVB.

Dijo que los equipos «trabajaron día y noche para implementar una solución» y pudieron emitir depósitos el lunes.

En el Reino Unido, el gobierno y el Banco de Inglaterra trabajaron durante el fin de semana para trabajar juntos en la adquisición de SVB por parte de HSBC, que no incluyó el dinero de los contribuyentes. HSBC pagó solo £ 1 por su brazo en el Reino Unido, SVB.

Los reguladores estadounidenses intentaron vender SVB. También han creado un nuevo programa de préstamos. Los bancos que enfrentan problemas similares pueden usar algunos de sus activos financieros como medio para obtener un préstamo de la Reserva Federal, el banco central de los EE. UU.

Este programa recién creado sirve esencialmente como respaldo para garantizar que los bancos puedan satisfacer todas las necesidades de sus depositantes.

Pero la cuestión de si el gobierno rescatará a un banco en problemas sigue siendo un tema político candente, lo que refleja la continua ira por la ayuda a Wall Street durante la crisis financiera de 2008.

El presidente Biden dijo el lunes que los líderes de cualquier banco tomado por la FDIC serían despedidos, dejando en claro que los responsables rendirán cuentas. Llegó incluso a asegurar que el pueblo estadounidense no pagaría el precio.

«Los contribuyentes no sufrirán pérdidas”, dijo Biden. «Permítanme repetirlo: los contribuyentes no sufrirán pérdidas”. En cambio, el dinero provendrá de las comisiones pagadas por los bancos al Fondo de Garantía de Depósitos.

Pero la verdad es que la mayoría de los estadounidenses son clientes de bancos. Las tarifas recaudadas de los bancos finalmente se transfieren al consumidor. Entonces, incluso si no es con sus impuestos, los estadounidenses están realmente en peligro.

La Reserva Federal ha estado aumentando agresivamente las tasas de interés para tratar de desacelerar la economía. Pero el aumento de las tasas de interés fue en parte responsable de esta crisis.

Las cifras publicadas el martes mostraron que la tasa anual de inflación en los EE. UU. alcanzó el 6% en febrero, y los precios continuaron subiendo, lo que destaca el desafío que enfrenta la Reserva Federal.

Ahora existe una preocupación general entre los inversores sobre dónde podría surgir la próxima crisis causada por el aumento de las tasas de interés.

¿Quién estará en riesgo? Algunos inversionistas y analistas financieros incluso especulan que la Fed dejará de subir las tasas de interés en respuesta a los eventos de los últimos días, o incluso comenzará a bajarlas.

No hay evidencia de esto, es un territorio desconocido.