Es probable que Nvidia quede atrapada en el fuego cruzado de las nuevas normas estadounidenses sobre la exportación de chips de IA a China. Eso podría hacer que él y otros fabricantes de chips enfrenten un golpe multimillonario en medio de las crecientes tensiones en una guerra fría tecnológica crítica.
Los fabricantes de chips están desempeñando un papel importante en el desarrollo de tecnología de inteligencia artificial potencialmente transformadora en el epicentro de la última moda del mercado. En el lado negativo, esto significa que empresas como Nvidia (ticker bursátil: NVDA) son más vulnerables a la presión geopolítica en medio de las preocupaciones de EE. UU. sobre la poderosa IA en manos de China. Pero por el lado positivo, la dinámica de la demanda significa que es posible que los inversores no tengan que preocuparse tanto.
La administración Biden está considerando nuevas restricciones a la venta de chips utilizados en inteligencia artificial a clientes chinos, parte de las reglas finales para ampliar las medidas anunciadas en octubre pasado. El diario de Wall Street informóCitando fuentes anónimas. El informe dice que podría ver al Departamento de Comercio moverse tan pronto como a principios de julio para detener los envíos de Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD) y otros a China, así como a otros mercados de interés sin obtener primero una licencia.
El año pasado, la Casa Blanca introdujo reglas destinadas a afectar las capacidades de inteligencia artificial de China, lo que llevó a Nvidia a ofrecer una versión de menor rendimiento de sus chips al mercado chino, pero las nuevas restricciones prohibirían incluso la venta de esos chips sin un licencia, según el informe. Él dijo.
Nvidia se negó a comentar. AMD no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
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China es un importante mercado de semiconductores, y las nuevas reglas tienen el potencial de ser un obstáculo para las acciones de chips, que han estado entre los mayores beneficiarios de un reciente auge de inversión centrado en empresas expuestas a la IA.
Las acciones de Nvidia bajaron un 1,5% en las operaciones recientes del miércoles, y las acciones de AMD bajaron un 1,1%. Micron Technology (MU), que en mayo vio a Beijing bloquear la venta de algunos de sus productos a los principales clientes, perdió un 0,1%. En el mercado más amplio, el
Standard & Poor’s 500
disminuyó un 0,2% y
Nasdaq
Subió un 0,2%.
“Dado que ahora se espera que se actualicen los controles de exportación, los inversores evaluarán cuánto restringirán las nuevas reglas las ventas a los fabricantes de chips”, Susanna Streeter, analista del corredor Hargreaves Lansdown.
Y
escribió en una nota el miércoles. «Un puñado de empresas tecnológicas están golpeando duramente a Wall Street debido a su gran tamaño, por lo que cualquier fluctuación en la confianza repercute en los índices».
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Es probable que las acciones de chips experimenten más presión de venta en el corto plazo. En realidad, esta podría ser una oportunidad para que los inversores compren la caída de Nvidia, que ya ha subido más del 185% en lo que va del año.
“Estimamos las ventas de centros de datos chinos en el rango de 5-10% de las ventas totales de centros de datos de $30 mil millones este año”, escribió el analista de Citi Atif Malik en una nota el martes. “En general, creemos que la demanda de IA superará la oferta este año y Nvidia puede mover sus chips”.
Malik reiteró su calificación de Compra en Nvidia, aunque señaló que es probable que el impacto de $ 400 millones en las ventas detalladas de China por parte de la compañía el año pasado, aún no actualizado, sea mucho mayor debido al aumento de la demanda. El analista agregó que Nvidia podría comentar sobre este tema tan pronto como el miércoles, cuando los ejecutivos hagan comentarios sobre la inteligencia artificial.
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La oportunidad de compra en la caída puede no durar mucho, o dependiendo de cómo reaccione el mercado a cualquier actualización de Nvidia, puede haber una ventana más amplia.
Escriba a Jack Denton a jack.denton@barrons.com
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