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El Canciller alemán, Olaf Scholz, anunció su oposición a la adquisición de Commerzbank por parte de UniCredit Bank después de que el banco italiano anunciara que aumentaría su participación de alrededor del 9% al 21%.
UniCredit Bank reveló el lunes que había adquirido una participación adicional del 11,5 por ciento en Commerzbank, dos semanas después de revelar una participación del 9 por ciento en el banco, la mitad de la cual adquirió del gobierno alemán.
Schultz dijo a Reuters, al margen de una visita a Nueva York el lunes, que los «ataques hostiles» [and] Las adquisiciones hostiles no son buenas para los bancos, por eso el gobierno alemán se está posicionando claramente”.
El director general de UniCredit, Andrea Ursel, había dicho anteriormente que no buscaría una alianza con Commerzbank sin el apoyo del gobierno.
Aunque UniCredit había considerado durante mucho tiempo a Commerzbank como una posible adquisición, el surgimiento del banco italiano como accionista importante tomó por sorpresa a la institución alemana y provocó oposición política contra una asociación transfronteriza.
Después de que UniCredit revelara el asunto el lunes, un funcionario del gobierno dijo al Financial Times que Berlín «apoya la estrategia orientada a la independencia de Commerzbank», y enfatizó: «No apoyamos la adquisición, y hemos informado a UniCredit sobre esto».
El último paso para aumentar la participación de UniCredit y la breve respuesta de Berlín marcan una fuerte escalada en una ya amarga disputa entre los dos mayores accionistas de Commerzbank.
Orcel dio su último paso después de que Berlín anunciara el viernes que no vendería su participación restante del 12% en Commerzbank como estaba previsto, en respuesta a la creciente oposición interna a la adquisición.
Aunque UniCredit necesita la aprobación del Banco Central Europeo para aumentar su participación a más del 10%, ha adquirido una participación del 11,5% de tal manera que el comercio no se estabilizará hasta que “se obtengan las aprobaciones requeridas”.
Sin embargo, si obtiene la aprobación, UniCredit Bank superará a Berlín y se convertirá en el mayor accionista de Commerzbank, aumentando la presión sobre el gobierno alemán.
El Ministro de Asuntos Exteriores italiano, Antonio Tajani, dijo a CNBC el lunes que UniCredit Bank está «bien» operando dentro del mercado interno de la UE. Roma ha indicado que apoya la adquisición mientras la sede de UniCredit permanezca en Italia.
Las acciones de Commerzbank, que perdieron más del 5% en las primeras operaciones del lunes, subieron con fuerza tras el anuncio de UniCredit.
La acción ha subido alrededor de un 24% desde que UniCredit aumentó su participación inicial a principios de este mes. Las acciones de UniCredit perdieron un 2,5% el lunes, pero aún cotizan a niveles más altos que antes de que su participación se hiciera pública hace unas dos semanas.
Una persona familiarizada con los pensamientos de la alta dirección de Commerzbank dijo que no estaba inmediatamente claro cómo la última medida de UniCredit se alinea con las declaraciones anteriores de Ursel de que no buscaría una adquisición hostil ni se haría cargo de Commerzbank contra la voluntad del gobierno alemán.
Commerzbank dijo al Financial Times que «tomó nota» de la medida de UniCredit y dijo que sus directorios estaban «siempre abiertos a evaluar responsablemente opciones estratégicas». Sin embargo, añadió que se deben tener en cuenta los intereses de todas las partes interesadas: inversores, empleados y clientes.
El banco italiano ya ha solicitado aumentar su participación al 29,9%, un proceso que podría tardar hasta 90 días en casos complejos. UniCredit tendrá que volver al BCE si quiere aumentar su participación por encima del 50%.
Una fusión entre los dos grupos sería el primer gran acuerdo bancario transfronterizo en Europa desde la crisis financiera y un catalizador potencial para una mayor consolidación en todo el fragmentado sector del continente.
Personas familiarizadas con las conversaciones en curso dijeron que UniCredit Bank pidió repetidamente al gobierno alemán que celebrara una reunión después de adquirir una participación del 9 por ciento, pero Berlín se negó.
UniCredit Bank declinó hacer comentarios, mientras que el gobierno alemán no respondió de inmediato a la solicitud de comentarios del Financial Times.
Orcel pretende adquirir competidores europeos, con la posibilidad de convertir al prestamista italiano en una herramienta para fortalecer el sector.
Pero su decisión sobre Commerzbank causó revuelo en Alemania, donde políticos y sindicatos se opusieron a una adquisición total.
Los ejecutivos de Commerzbank advirtieron al gobierno alemán que la alianza con UniCredit podría obstaculizar los préstamos a las pequeñas y medianas empresas, mientras que los sindicatos han planteado la posibilidad de recortes de empleos.
Friedrich Merz, el líder de la oposición, también criticó duramente la última medida del banco UniCredit, diciendo que la adquisición del Commerzbank por parte de los italianos sería un «desastre para el sector bancario alemán».
Ha habido una disputa entre UniCredit Bank y el gobierno alemán sobre la información compartida con Berlín antes de que se construyera la participación.
Orcel ha declarado públicamente que UniCredit Bank informó al gobierno alemán de su posición actual en acciones de Commerzbank antes de adquirir el bloque de acciones que elevó su posición total al 9 por ciento y puso al banco en el juego.
Los funcionarios de Berlín dijeron al Financial Times que no recibieron notificación del asunto hasta el último minuto. Personas cercanas a las conversaciones dijeron que hubo desacuerdos y una falla en las comunicaciones dentro del gobierno alemán.
La negativa del gobierno alemán a entablar negociaciones sobre la venta de su participación restante llevó al banco UniCredit a cambiar su estrategia, según dos personas familiarizadas con el asunto.
«Hay un valor significativo que aprovechar dentro de Commerzbank, ya sea de forma independiente o dentro de UniCredit, en beneficio de Alemania y de las partes interesadas más amplias del banco», dijo el banco italiano en un comunicado el lunes, anunciando el aumento de su participación.
La compañía dijo que la mayor parte de su participación estaba cubierta «para brindar total flexibilidad y discreción para retener su participación, venderla cuando el precio caiga al mínimo o aumentar su participación aún más».
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