Casi el 50% de la cartera de 369 mil millones de dólares de Warren Buffett, liderada por Berkshire Hathaway, está invertida en una sola acción.

Berkshire Hathaway, que se ocupa de diversas industrias, incluidas las de seguros, ferrocarriles y energía, también posee una enorme cartera de acciones públicas. Los inversores individuales buscan en esta lista de participaciones para encontrar oportunidades potenciales.

Es difícil ignorar eso manzana (Camello -0,90%) Representa casi la mitad La cartera liderada por Warren Buffett. Esta inversión ha funcionado muy bien, ya que las acciones del fabricante del iPhone han subido alrededor de un 640% desde principios de 2016, en un momento en el que Berkshire Hathaway empezó a comprar acciones.

Los inversores pueden obtener información al saber qué características despertaron por primera vez el interés de Buffett en lo que respecta a Apple. Si observamos las cosas tal como son hoy en un horizonte temporal a largo plazo, podemos llegar a una conclusión sobre esta cumbre. acciones de colmilloVale la pena la inversión ahora.

Una decisión de compra obvia

La cartera de Berkshire Hathaway incluye empresas reconocidas como American Express, Coca ColaY kraft heinz. Lo que todas estas empresas tienen en común es una marca sólida. Ésta ha sido la principal ventaja competitiva de Apple durante mucho tiempo, y probablemente esto es lo que Buffett notó cuando empezó a comprar acciones.

La industria de la electrónica de consumo suele ser una industria en la que es difícil lograr un éxito duradero debido a la intensa competencia y la presión de precios. Apple es única en su capacidad para contrarrestar esta tendencia y demostrar su poder de fijación de precios. La empresa vende sus productos de hardware a precios superiores, que los consumidores están dispuestos a pagar. Esto explica por qué Apple margen de beneficio bruto Ha promediado el 41% en los últimos cinco años.

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Los líderes pasados ​​y actuales, desde Steve Jobs hasta Tim Cook, han hecho un gran trabajo manteniendo fuerte la marca Apple. Creo que esto le da a Buffett la confianza de que el negocio dominará en el futuro.

El Oráculo de Omaha, como se conoce a Buffett, quedó ciertamente impresionado por la situación financiera de Apple. Esta es una de las empresas más rentables del planeta. Su margen operativo ha sido consistentemente superior al 24% en cada uno de los últimos 10 años fiscales. y la empresa El rendimiento del capital invertido El 56,9% indica la presencia de un trabajo excepcional económicamente.

Antes de invertir en una acción, Buffett quiere saber si la empresa en cuestión obtendrá beneficios sustancialmente mayores en el futuro. Entre los años fiscales 2016 y 2023, los ingresos netos de Apple aumentaron a una tasa anual compuesta del 14,7%. Con base en este historial, es difícil imaginar un escenario en el que los resultados no sigan ampliándose en los próximos años.

Quizás el factor más importante que animó a Buffett a tomar la decisión de añadir estas acciones tecnológicas a la cartera de Berkshire fue su valoración ridículamente barata. Durante el primer trimestre de 2016, las acciones de Apple cotizaron a una relación precio-beneficio (P/E) promedio de 10,6. Basada en el reconocimiento de la marca y en unas finanzas impresionantes, esta valoración hizo que la acción fuera una compra fácil en ese momento. Por eso Buffett aprovechó esta oportunidad.

Apple durante la próxima década

Antes de apresurarse a agregar Apple a su cartera, es una buena idea mirar el negocio desde una nueva perspectiva. En última instancia, los inversores necesitan saber si Apple puede superar a Apple Standard & Poor's 500 miramos hacia el siguiente un contrato.

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Para ser honesto, no tengo confianza en este resultado. Una de las razones es la desaceleración del crecimiento de la empresa. Apple informó una caída de ingresos del 2,8% en el año fiscal 2023. El débil contexto económico es en parte culpable, pero esto también puede mostrar que la empresa se encuentra en una etapa mucho más madura de su ciclo de vida.

También creo que la valoración es demasiado cara en estos momentos. Su P/E es actualmente de alrededor de 32, lo que es aproximadamente tres veces más caro que cuando Buffett lo compró por primera vez.

Obviamente, mi opinión de que la acción probablemente tendrá un rendimiento inferior al índice más amplio en el futuro puede ser incorrecta. Pero teniendo en cuenta la situación actual, no creo que Apple sea una inversión inteligente para los inversores a largo plazo.

American Express es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Neil Patel y sus clientes no tienen posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Apple y Berkshire Hathaway. The Motley Fool recomienda Kraft Heinz. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

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