El gestor de cartera dice que la Reserva Federal debería recortar los tipos de interés al menos cinco veces el año que viene

La Reserva Federal necesita recortar las tasas de interés al menos cinco veces el próximo año para evitar llevar a la economía estadounidense a la recesión, según el administrador de cartera Paul Gambles.

Gambles, cofundador y socio director de MBMG, dijo al programa «Squawk Box Asia» de CNBC que la Reserva Federal estaba detrás de la curva en cuanto a recortes de tasas de interés, y para evitar un ciclo severo y prolongado de ajuste monetario, tendría que cumplir al menos cinco recortes en… 2024 solamente.

«Creo que la política de la Fed ahora está tan desconectada de los factores económicos y de la realidad que no se pueden hacer suposiciones sobre cuándo la Fed va a despertar y empezar a oler cuánto daño está causando realmente a la economía», advirtió Gambels.

La tasa de interés actual en Estados Unidos oscila entre el 5,25% y el 5,50%, que es la más alta en 22 años. Los operadores ahora están descontando un recorte de 25 puntos básicos a partir de marzo de 2024, según Herramienta CME FedWatch.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el viernes que era demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación, lo que frenó las expectativas del mercado de recortes de las tasas de interés el próximo año.

«Sería prematuro concluir con confianza que hemos logrado una postura suficientemente restrictiva, o especular sobre cuándo se flexibilizará la política», dijo Powell en comentarios preparados.

Los datos recientes de EE.UU. sugirieron un alivio de las presiones sobre los precios, pero Powell enfatizó que los responsables de las políticas planean «mantener la política moderada» hasta que estén satisfechos de que la inflación está firmemente encaminada hacia el objetivo del 2% del banco central.

Sin embargo, sus comentarios fueron vistos como moderados por los mercados financieros, lo que provocó que los principales índices de Wall Street alcanzaran nuevos máximos y que los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeran bruscamente el viernes. La percepción ahora es que el banco central estadounidense efectivamente ha terminado de aumentar las tasas de interés.

Los precios al consumidor en Estados Unidos se mantuvieron sin cambios en octubre con respecto al mes anterior, lo que generó esperanzas de que el agresivo ciclo de alzas de tasas de interés de la Reserva Federal haya comenzado a reducir la inflación.

El Índice de Precios al Consumidor del Departamento de Trabajo, que mide una amplia canasta de bienes y servicios de uso común, aumentó un 3,2% en octubre respecto al año anterior, pero se mantuvo estable respecto al mes anterior.

El veterano inversionista David Roche dijo al programa «Squawk Box Asia» de CNBC que, a menos que se produzcan shocks externos significativos a la inflación estadounidense en forma de energía o alimentos, la Reserva Federal «casi con seguridad» habrá terminado de subir las tasas de interés, lo que también significa el siguiente paso para las tasas de interés. tarifas. Estará abajo.

«Me quedaré con el 3%, que creo que ya se refleja en los precios de muchos activos. No creo que vayamos a bajar la inflación al 2% más. Está integrada en la economía en todo tipo de cosas». Roche, presidente y estratega global de Independent Strategy, dijo:

«Los bancos centrales no tienen que luchar tan duro como antes», afirmó Roche, que predijo correctamente la crisis asiática en 2008. «Por lo tanto, la tasa de inflación implícita será más alta que antes, será del 3% en lugar del 2%». .” 1997 y la crisis financiera mundial de 2008.

Ahora queda por ver cuáles son los planes de la Reserva Federal sobre las tasas de interés en su próxima y última reunión del año el 13 de diciembre. La mayoría de los actores del mercado esperan que el banco central deje las tasas de interés sin cambios.