NUEVA YORK (Reuters) – El tiempo corre para que Keith Gill, un influencer bursátil conocido en YouTube como «Roaring Kitty», obtenga ganancias en su posición de opciones en GameStop a medida que el precio de las acciones de la compañía fluctúa y los contratos expiran. cerca.
Las acciones de GameStop cayeron un 12% el lunes a 24,83 dólares. Fue la segunda sesión consecutiva de pérdidas para el minorista de videojuegos, cuyas acciones cayeron un 40% el viernes después de que la primera transmisión en vivo en una generación en tres años no logró impulsar sus precios después de anunciar una oferta de acciones por valor de más de 3 mil millones de dólares.
Las recientes caídas han reducido la rentabilidad de una gran posición de opciones que Gill, quien ayudó a lanzar el fenómeno de las acciones meme en 2021, dio a conocer a principios de este mes.
El 2 de junio, Gill publicó una captura de pantalla que muestra una posición de 120.000 opciones de compra de GameStop del 21 de junio con un precio de ejercicio de 20 dólares, compradas a 5,6754 dólares por contrato, o 68,1 millones de dólares. La captura de pantalla también mostraba que poseía 5 millones de acciones de GameStop por valor de 115,7 millones de dólares el 2 de junio.
El precio de los contratos de opciones subió a 28,41 dólares el viernes, lo que los hace valer 340,9 millones de dólares, antes de que Gill realizara una transmisión en vivo durante la cual reiteró su justificación para ser optimista en GameStop.
El lunes, cuando los contratos se cerraron a 6,81 dólares cada uno, el valor total de las opciones divulgadas alcanzó los 81,9 millones de dólares, habiendo caído junto con las acciones subyacentes de la empresa.
«Tenía la oportunidad de hacer algo», dijo Brent Kochuba, fundador del servicio analítico SpotGamma, en referencia al aumento del valor de la posición de opciones de Gil durante la transmisión en vivo del viernes. «Pero al final, ya sabes, lo arruinó todo».
Gill dijo que es un inversor a largo plazo en GameStop y que confía en el director ejecutivo de la empresa, el multimillonario Ryan Cohen.
Pero la naturaleza de corto plazo de los contratos de opciones puede significar que Gill tendrá que tomar medidas de corto plazo, especialmente si las acciones continúan cayendo.
Las convocatorias vencen el 21 de junio y están perdiendo valor a un ritmo acelerado a medida que se acerca esa fecha en un proceso conocido como decadencia del tiempo. Además, los contratos con precios de ejercicio cercanos al precio de negociación de las acciones subyacentes se vuelven más vulnerables a las fluctuaciones de precios.
«El hombre está en una carrera contra la decadencia del tiempo… Creo que todo el mundo está observando esas décadas como un halcón».Henry Schwartz, director de interacción con el cliente de Cboe Global Markets.
Gill también podría ejercer sus opciones y recibir acciones, lo que significa que tendría que pagar 240 millones de dólares por 12 millones de acciones de GameStop.
«El hombre está en una carrera contra la decadencia del tiempo», dijo Henry Schwartz, director global de compromiso con el cliente de Cboe Global Markets.
Hasta ahora, no hay nada en el mercado de opciones cotizadas que sugiera que Gill haya podido obtener ganancias o establecer una posición compensatoria, dijo Schwartz.
«Creo que todo el mundo está observando esos contratos como un halcón», dijo.
Creadores de mercado
Otro factor que podría afectar el precio de las acciones de GameStop en el corto plazo es cómo reaccionarán los creadores de mercado (generalmente grandes instituciones financieras que facilitan el comercio de opciones pero buscan permanecer neutrales en el mercado) si las acciones continúan cayendo.
Los creadores de mercado que vendieron los contratos call de Jill probablemente compensarán el riesgo en sus libros comprando acciones de GameStop.
Si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio de los contratos, los creadores de mercado tendrán menos necesidad de permanecer cubiertos y podrían estar en condiciones de vender las acciones, lo que podría exacerbar la debilidad de las acciones.
«Los operadores anticiparán este potencial para que la acción se acelere hacia los $20 si comienza a moverse de esta manera», dijo Schwartz de la Bolsa Mercantil de Chicago, señalando que posicionar el mercado antes de tal movimiento inyectaría más volatilidad a la acción.
(Reporte de Saqib Iqbal Ahmed en Nueva York; Editado por Ira Iosibashvili y Matthew Lewis)
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