Exclusiva: las autoridades chinas piden a Ping An adquirir una participación mayoritaria en Country Garden

8 nov (Reuters) – Las autoridades chinas han pedido a Ping An Insurance Group que adquiera una participación mayoritaria en Country Garden (2007.HK), el mayor promotor inmobiliario privado del país, dijeron cuatro personas familiarizadas con el plan.

El Consejo de Estado de China, encabezado por el primer ministro Li Qiang, ha ordenado al gobierno local de la provincia de Guangdong, donde tienen su sede las dos empresas, que ayude a organizar el rescate de Country Garden por parte de Ping An, dijeron dos de las fuentes con conocimiento directo del asunto. Tema.

Un portavoz de Ping An (601318.SS) dijo que el gobierno no se había puesto en contacto con la empresa y negó la información reportada por Reuters.

La compañía dijo en un comunicado a Reuters que «el gobierno no pidió a Ping An que adquiriera Country Garden. Negamos categóricamente esta historia. No es cierta».

La aseguradora, que compite con China Life (601628.SS) por el título de mayor grupo asegurador del país por capitalización bursátil, declinó conceder a su fundador y presidente, Ma Mingzhe, la oportunidad de conceder una entrevista. Ma, que también utiliza el nombre inglés Peter, no respondió a una solicitud de comentarios por correo electrónico de Reuters.

La Oficina de Información del Consejo de Estado y el gobierno local de Guangdong no respondieron a las solicitudes de comentarios. Country Garden declinó hacer comentarios.

Las acciones de Ping An, que cotizan en Hong Kong, cerraron con una caída del 5,4% en una intensa negociación, borrando alrededor de 2.100 millones de dólares de su valor de mercado. Las acciones de Country Garden subieron un 12,2%, valorando la empresa en unos 3.000 millones de dólares, y las acciones de otros promotores chinos también subieron.

El rescate del Country Garden por parte de Ping An sería una de las intervenciones más importantes hasta el momento por parte de las autoridades para apoyar al sector inmobiliario endeudado y en dificultades financieras, que representa una cuarta parte de la actividad económica de China y ha generado temores de una crisis financiera más amplia. .

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«Si esto es cierto, tendrá un impacto positivo muy significativo en los mercados inmobiliarios y de capital», dijo Xu Tianchen, economista jefe de la Economist Intelligence Unit.

«Sólo las inyecciones de capital, como las adquisiciones corporativas o las nacionalizaciones, probablemente cambiarán la confianza de los compradores e inversores y cambiarán materialmente la situación».

Mitigación de riesgos

Tres de las fuentes dijeron que las autoridades estaban interesadas en que cualquier riesgo planteado por los problemas de liquidez de Country Garden no se extendiera a la economía en general.

Si bien las empresas en China rara vez pueden ignorar una solicitud del gobierno central, las tres fuentes dijeron que se le ha pedido a Ping An que proporcione detalles del plan y que tendría espacio para negociar los términos de cualquier acuerdo.

Dos de ellos dijeron que las conversaciones entre las autoridades y los principales líderes de Ping An comenzaron a finales de agosto y aún se encontraban en una etapa inicial.

Dos fuentes también dijeron que se había pedido a Ping An que llevara a cabo la debida diligencia en Country Garden, y agregaron que las autoridades reconocieron que la aseguradora era una empresa que cotiza en bolsa y que rinde cuentas ante los accionistas.

Una quinta persona familiarizada con el asunto dijo que en septiembre se llevaron a cabo algunas conversaciones entre Ping An y el gobierno local de Guangdong para salvar el Country Garden.

Todas las fuentes solicitaron revelar sus identidades debido a lo delicado del asunto.

Dos fuentes dijeron que las conversaciones entre Ping An y las autoridades fueron dirigidas por funcionarios del Departamento de Mercados Financieros del Banco Popular de China, el banco central, e incluyeron a Country Garden.

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Agregaron que la Administración Nacional de Regulación Financiera (NFRA) también participa en las conversaciones.

Ni el Banco Popular de China ni la NFRA respondieron a las solicitudes de comentarios de Reuters.

Las autoridades quieren que Ping An adquiera una participación de más del 50%, según una persona con conocimiento directo y familiarizada con el plan.

El mayor accionista de Country Garden, con una participación de alrededor del 52%, es Yang Huiyan, presidente e hija de uno de los fundadores. Reuters no pudo comunicarse con Yang para hacer comentarios.

Si Ping An se convierte en el accionista mayoritario de Country Garden, las autoridades quieren inyectar capital en fases para aliviar los problemas de liquidez del promotor, según cuatro fuentes.

El mes pasado, la empresa de desarrollo inmobiliario no cumplió con el plazo para pagar un cupón de 15 millones de dólares, y el mercado consideró que incumplía sus bonos extranjeros, que suman alrededor de 11 mil millones de dólares.

Country Garden dijo que espera no poder cumplir con todas sus obligaciones de deuda externa y espera buscar una solución «integral» a sus dificultades.

Dos de las fuentes también dijeron que las autoridades chinas están interesadas en hacer de la adquisición propuesta un modelo potencial para otros desarrolladores con problemas financieros.

solución de guangdong

Tres fuentes dijeron que las autoridades estaban interesadas en resolver los problemas de liquidez de Country Garden dentro de Guangdong. Ping An fue una elección natural porque tiene su sede en Guangdong y era uno de los principales accionistas de Country Garden, según dos de las fuentes.

Ping An dijo después del informe de Reuters que ya no posee acciones de Country Garden. Tenía una participación del 4,99% al 11 de agosto, según datos de la Bolsa de Valores de Hong Kong.

La adquisición estatal de una empresa por otra no se considera un precedente en China. Pero no ha habido nada parecido en el sector inmobiliario desde que Beijing anunció medidas en 2020 para abordar los altísimos niveles de deuda de la industria, lo que provocó una crisis de liquidez.

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Aunque varios otros promotores inmobiliarios chinos, incluido el gigante China Evergrande (3333.HK), han incumplido sus deudas, las medidas políticas se han centrado principalmente en reducir las tasas de interés hipotecarias y relajar las reglas para que sea más fácil para las personas… Comprar casas.

Pero en una señal de que las autoridades gubernamentales están dispuestas a desempeñar un papel más importante, el mayor accionista de la empresa estatal China Vanke (000002.SZ) Metro de Shénzhen El lunes dijo que había preparado «herramientas de mercado» por valor de 10.000 millones de yuanes (1.400 millones de dólares) para apoyar al segundo desarrollador del país.

Los pasivos de Country Garden ascendían a 1,4 billones de yuanes (190.000 millones de dólares) a finales de junio. Tiene más de 3.000 proyectos en desarrollo a nivel nacional.

Ping An ha sido elegido anteriormente por las autoridades como un salvador para una empresa en dificultades.

Participó en la ayuda estatal al Grupo de Fundadores de la Universidad de Pekín en 2021 y 2022. Su unidad principal, Ping An Life, formaba parte de un consorcio involucrado en la reestructuración de deuda del grupo y posteriormente la unidad adquirió el 67% de la propiedad de la empresa reorganizada. .

(1 dólar = 7,2846 yuanes chinos)

($1 = 7,8158 dólares de Hong Kong)

Información del personal de Reuters. Editado por Anne-Marie Rountree, Anthony Slodkowski, Don Durfee y Edwina Gibbs

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