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Sólo regístrate Tasas de interés en Estados Unidos Resumen de myFT: entregado directamente a su bandeja de entrada.
Wall Street ha aumentado su apuesta a que la Reserva Federal de Estados Unidos reduzca las tasas de interés en medio punto porcentual cuando se reúna esta semana, y los operadores sitúan ahora las probabilidades de un gran recorte en alrededor del 64 por ciento.
Desde finales de la semana pasada, los inversores en el mercado de futuros han aumentado constantemente sus expectativas de un recorte mayor por parte de los funcionarios del banco central en la reunión de esta semana que concluyó el miércoles, en lugar del tradicional cambio de 0,25 puntos porcentuales.
El aumento de las expectativas se produce a raíz de datos económicos estadounidenses que mostraron una desaceleración del mercado laboral y una desaceleración de la inflación. El Financial Times y el Wall Street Journal informaron la semana pasada que la Reserva Federal enfrenta una decisión difícil sobre si recortar las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual o en medio punto porcentual.
«Este sería un resultado muy ajustado, pero creo que la Reserva Federal debería haber recortado las tasas en 0,5 puntos porcentuales», dijo Andy Brenner, jefe de renta fija internacional de Nat Alliance. «Es cierto que pensé que la Reserva Federal debería haber reducido las tasas. en 0,5 puntos porcentuales”. Recorta las tasas de interés en junio y julio. Señaló que se espera que los datos de ventas minoristas que se publicarán el martes sean débiles, y esto puede ayudar a solidificar el argumento a favor de un recorte más profundo.
Los economistas de JP Morgan reiteraron la semana pasada su afirmación de que la Reserva Federal de Estados Unidos espera recortar las tasas de interés en 0,5 puntos porcentuales esta semana.
El miércoles pasado, los operadores del mercado de futuros estimaban que las probabilidades de un recorte de tipos de medio punto eran de sólo el 18%.
La perspectiva de un recorte significativo de las tasas de interés ha ayudado a impulsar los rendimientos en el mercado de valores. El S&P 500 rondaba máximos históricos el lunes y el viernes registró su mejor rendimiento semanal de este año. El lunes, el Dow Jones Industrial Average registró sus niveles más altos durante el día y sus niveles más altos al cierre.
Sin embargo, algunos expertos expresaron cautela sobre la posibilidad de que la Reserva Federal tome una medida dramática, que el mercado podría interpretar como una señal de que los banqueros centrales están preocupados por el estado de la economía estadounidense.
«Desde el viernes, el mercado se ha estado moviendo hacia un recorte de 0,5 puntos porcentuales en los tipos de interés, aunque nuestra opinión es que la Reserva Federal recortará los tipos en 0,25 puntos porcentuales», dijo Subhadra Rajappa, jefe de estrategia de tipos de interés estadounidenses en Société Générale. La Reserva Federal ha estado tratando de ofrecer lo que el mercado ha descontado plenamente, por lo que, dado ese historial, sigo pensando que es más probable un recorte de tipos de 0,25 puntos porcentuales”.
La desaceleración del mercado laboral estadounidense, evidente en los dos últimos informes mensuales de empleo, ayudó a respaldar los argumentos a favor de un recorte de las tasas de interés esta semana, que sería el primero desde 2020. Estados Unidos agregó menos empleos de lo esperado en agosto, y en julio El informe de julio fue mucho más débil de lo esperado, lo que generó temores de que el país se dirigiera hacia una recesión.
Contribuyó a reforzar la convicción del mercado un informe de la semana pasada que indicaba que la inflación general en Estados Unidos cayó al 2,5%, lo que está más cerca del objetivo de la Reserva Federal, aunque la inflación subyacente aumentó más de lo esperado debido a las presiones de precios en el mercado inmobiliario.
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