Kashkari dice que la presión bancaria está acercando a EE. UU. a la recesión

WASHINGTON/FRÁNCFORT (Reuters) – Un responsable de la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos dijo el domingo que las tensiones en el sector bancario estaban siendo vigiladas de cerca por la posibilidad de una crisis crediticia, ya que un funcionario del Banco Central Europeo señaló un posible endurecimiento de los préstamos. .

Las autoridades de todo el mundo están en alerta máxima por las consecuencias de la reciente agitación bancaria tras el colapso de US Bank of Silicon Valley (SVB) y Signature Bank (SBNY.O) y la adquisición de Credit Suisse hace una semana (CSGN). .s).

La semana pasada terminó con señales intermitentes de tensión en los mercados financieros. El euro cayó frente al dólar, los rendimientos de los bonos gubernamentales de la eurozona cayeron y los costos de seguros contra incumplimientos bancarios aumentaron a pesar de las garantías de los responsables políticos.

En el último intento de calmar a los inversores, el Departamento del Tesoro de EE. UU. dijo el viernes que la Junta de Supervisión de Estabilidad Financiera acordó que el sistema bancario de EE. UU. es «sólido y resistente».

«Lo que no está claro para nosotros es cuánto de estos estreses bancarios conducen a una contracción crediticia generalizada. Esta contracción crediticia (…) luego desacelerará la economía. Y eso es algo que estamos observando muy de cerca», dijo el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari. Lunes Domingo en «Face the Nation» en CBS.

«Definitivamente nos acerca», dijo Kashkari, quien ha sido uno de los formuladores de políticas más agresivos de la Fed al pedir tasas más altas para combatir la inflación.

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Dijo que todavía es demasiado pronto para medir el impacto de la presión bancaria en la economía y, por lo tanto, demasiado pronto para decir cómo podría afectar la próxima decisión de la tasa de interés del FOMC.

Mientras tanto, en Europa, el Banco Central Europeo cree que las recientes turbulencias en el sector bancario pueden conducir a menores tasas de crecimiento e inflación, dijo el vicepresidente del banco, Luis de Guindos.

Le dijo al Business Post: «Nuestra impresión es que conducirá a un mayor endurecimiento de los estándares crediticios en la zona del euro. Y tal vez eso impulsará la economía en términos de menor crecimiento y menor inflación».

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Después de que el gobierno suizo orquestó un rescate de Credit Suisse por parte de su rival con sede en Zúrich UBS (UBSG.S), el Deutsche Bank de Alemania (DBKGn.DE) pasó a ser el centro de atención de los inversores.

Las acciones del banco más grande de Alemania cayeron un 8,5% el viernes debido a que el costo de asegurar sus bonos contra el incumplimiento aumentó considerablemente y el índice bursátil de los principales bancos europeos (.SX7P) cayó.

El repentino aumento de las tensiones para los bancos ha planteado dudas sobre si los principales bancos centrales seguirán presionando para que se produzcan fuertes subidas de tipos de interés en un esfuerzo por reducir la inflación, y ha llevado a algunos a especular sobre cuándo empezarán a bajar los tipos de interés.

Erik Nielsen, asesor económico principal del grupo UniCredit en Londres, dijo que los bancos centrales no deberían separar la política monetaria de la estabilidad financiera en un momento en que crece la preocupación de que los problemas bancarios puedan conducir a una crisis financiera a gran escala.

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«Los principales bancos centrales, incluidos la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, deberían emitir una declaración conjunta de que cualquier aumento adicional de las tasas está fuera de la mesa al menos hasta que la estabilidad vuelva a los mercados financieros», dijo Nielsen en una nota el domingo.

La Fed elevó las tasas de interés un cuarto de punto esta semana, pero abrió la puerta para pausar más aumentos hasta que quede claro cómo podrían cambiar las prácticas de préstamos bancarios después del reciente colapso de SVB Bank y Signature Bank en Nueva York.

«Hay algunas señales preocupantes. En el lado positivo, la salida de depósitos parece haberse desacelerado. Ha regresado algo de confianza entre los bancos más pequeños y regionales», dijo Kashkari.

La agitación entre las acciones bancarias en ambos lados del Atlántico continuó durante el fin de semana, a pesar de los esfuerzos de los políticos, los bancos centrales y los reguladores para disipar las preocupaciones.

«Hemos visto que los mercados de capital han estado bastante cerrados durante las últimas semanas. Si esos mercados de capital permanecen cerrados porque los prestatarios y los prestamistas han estado nerviosos, eso me diría, bueno, eso probablemente tendrá un mayor impacto en la economía”, dijo Kashkari, y agregó: “Así que es demasiado pronto para hacer predicciones sobre la próxima reunión del FOMC”.

La Reserva Federal ha lanzado un programa de préstamos de emergencia diseñado para evitar que otros prestamistas regionales se metan en problemas. Datos recientes mostraron que el dinero se movió de los bancos más pequeños a los más grandes en los días posteriores al colapso de SVB el 10 de marzo, aunque el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo la semana pasada que pensaba que la situación se había «estabilizado».

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Información adicional de Howard Schneider, Tom Sims y Davide Barbuscia. Escrito por Alejandro Smith. Editado por Cynthia Osterman

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