NUEVA YORK (Reuters) – Se considera que un escenario alcista para las acciones del asediado First Republic Bank dificultará sus opciones el miércoles después de que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijera que no se habló de seguros. Para todos los depósitos bancarios sin la aprobación del Congreso de los Estados Unidos.
First Republic, cuyas acciones han perdido gran parte de su valor desde que comenzó la crisis bancaria de EE. UU. el 8 de marzo, se encuentra entre los bancos que hablan con sus pares y firmas de inversión sobre posibles acuerdos a raíz de la adquisición de Silicon Valley Bank (SIVB) por parte de los reguladores estadounidenses. O) y Signature Bank (SBNY.O) después de los bancos operativos.
El analista de Morgan Stanley, Manan Gosalia, en un informe a principios de esta semana, estableció un precio objetivo de $54 para las acciones de First Republic en el mejor de los casos. La acción cerró el miércoles a 13,33 dólares, un 15,5% menos. El caso optimista se basó en un escenario en el que la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) asegura todos los depósitos de los consumidores hasta el final de la crisis bancaria, lo que resultaría en la devolución de la mayoría de los depósitos de los clientes, según el informe.
Esa esperanza se desvaneció el miércoles, después de que Yellen dijera en una audiencia del Subcomité de Asignaciones del Senado de EE. UU. que no estaba considerando tal movimiento sin la aprobación del Congreso y que estaba revisando los riesgos bancarios caso por caso.
«No pensé ni discutí nada relacionado con seguros integrales o garantías de depósitos», dijo.
El martes, dijo que el Tesoro y los reguladores tienen un «firme compromiso» para proteger los depósitos de las instituciones más pequeñas, incluidos los bancos comunitarios.
RJ Grant, jefe de operaciones de Keefe, Bruyette & Woods, dijo que sus recientes comentarios afectaron a todas las acciones de los bancos regionales.
«Yellin es definitivamente un tono diferente”, dijo Grant. “Había una sensación de que había conversaciones entre bastidores en Washington de que los depositantes estarían protegidos”.
El presidente ejecutivo de JPMorgan (JPM.N), Jamie Dimon, se reunió el miércoles con Lyle Brainard, director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, durante un viaje programado a Washington, según una persona familiarizada con la situación. La agenda de la reunión no estaba clara. Esto se produjo cuando la Primera República continuó los esfuerzos para asegurar una inyección de capital.
Un informe de Morgan Stanley consideró que una posible extensión del bloqueo de la FDIC podría traer de vuelta a la mayoría de los clientes de First Republic. Los bancos involucrados en las negociaciones de rescate de la Primera República están solicitando un acuerdo de reparto de pérdidas con el gobierno de EE. UU. similar a los términos acordados por Swiss UBS Group (UBSG.S) en su adquisición de emergencia del rival Credit Suisse (CSGN.S), según una fuente de la industria.
La fuente, que pidió no ser identificada para revelar conversaciones privadas, agregó que se apoyará al comprador si, después de la compra de la Primera República, encuentra una pérdida mayor a la esperada.
First Republic se negó a comentar.
Reuters informó, citando a tres personas familiarizadas con el asunto, que el banco está buscando formas de reducir su tamaño si fracasan los intentos de recaudar nuevo capital.
Incluso si recibe una infusión de efectivo, escriben los analistas de Morgan Stanley, es probable que el prestamista deba asumir pérdidas en valores en su cartera denominada mantenida hasta el vencimiento.
Los analistas de Morgan Stanley han estimado que el comprador potencial necesitaría absorber $26,800 millones en pérdidas de mercado de las carteras de préstamos y valores de First Republic, mientras que se necesitarían $9,500 millones adicionales para recapitalizar el banco.
Los analistas de Morgan Stanley estimaron que, en el peor de los casos, las acciones de First Republic caerían a solo $1.
Citigroup retiró su evaluación de First Republic el martes y puso la acción bajo revisión. «Alguna forma de intervención del gobierno parece cada vez más probable, aunque no está claro de qué forma», dijeron los analistas Arin Ciganovich y Kylie Wang en un informe.
Información adicional de Tatiana Pautzer y Chris Prentice en Nueva York Información adicional de Sinead Caro en Nueva York Edición de Lanan Nguyen, Nick Zieminski, Matthew Lewis y Leslie Adler
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