Las acciones de Super Micro Computer suben por las noticias sobre envíos. ¿Pueden las acciones seguir recuperándose?

Después de un buen comienzo de año, las acciones subieron Súper microcomputadora (NASDAQ: SMCI) Hemos estado bajo mucha presión tras un informe de resultados decepcionante y la atención no deseada de una figura destacada. vendedor en cortodemora en la presentación del 10-K anual y posible investigación por parte del Departamento de Justicia (DOJ). Sin embargo, las acciones subieron después de que la empresa emitiera un comunicado de prensa mencionando el volumen de envíos trimestrales.

En este contexto, echemos un vistazo más de cerca al reciente anuncio de la compañía, lo que significa y si podría ser el comienzo de un mayor repunte para las acciones.

Más de 100.000 cargas de GPU

Como parte del anuncio del lanzamiento de una nueva tecnología de refrigeración, Supermicro apareció en el titular del comunicado de prensa diciendo que actualmente está enviando más de 100.000 unidades. Unidades de procesamiento de gráficos (GPU) Por cada trimestre. Explicó en el comunicado que recientemente implementó más de 100.000 GPU con soluciones de refrigeración líquida directa (DLC) en algunos centros de datos muy grandes diseñados para ejecutar aplicaciones de inteligencia artificial (IA).

Ahora bien, es importante comprender exactamente qué está haciendo Supermicro con respecto a esta declaración. No diseña este tipo de GPU. NVIDIA O fabricado como Taiwán Semiconductor Co., Ltd.. Lo que hace es comprar componentes, como GPU, y luego diseñar y ensamblar servidores y soluciones en rack para los clientes.

La empresa no ofrece el mismo nivel de soporte que los servidores de su marca. VallePero los venden a precios mucho más bajos. Supermicro también se ha hecho un hueco al ser una de las primeras empresas de servidores en adoptar contenido descargable (DLC). Las GPU generan mucho calor, por lo que deben mantenerse frías para evitar fallas y ayudar a ahorrar costos de energía.

Para mejorar esta tecnología, Supermicro cobra el mismo precio que los sistemas de refrigeración por aire estándar. Aunque Dell también tiene tecnología DLC, apenas ha comenzado a mejorarla, por lo que Supermicro tiene la ventaja de liderazgo.

Vender muchas GPU caras aumentará los ingresos, pero la empresa no obtiene muchas ganancias con esos chips. Como tal, los márgenes brutos son muy bajos, lo que ha estado bajo presión recientemente. En el trimestre más reciente, el margen bruto cayó al 11,2%, frente al 17,0% de hace un año. En comparación, Nvidia informó un margen bruto del 75% el último trimestre, mientras que el fabricante contratado con Taiwan Semiconductor Corporation tuvo un margen bruto del 53%.

¿Pueden las acciones seguir recuperándose?

Más allá de la presión sobre los márgenes, las acciones de Supermicro han sido objeto de críticas tras las acusaciones de Hindenburg Research de manipulación contable, violaciones de sanciones y autocontratación de la dirección. Hace unos años, la empresa llegó a un acuerdo con la SEC por 17,5 millones de dólares por cuestiones contables similares, aunque la empresa nunca reconoció las reclamaciones de la SEC.

Para empeorar las cosas, Supermicro retrasó la presentación de su informe anual a raíz del breve informe Hindenburg. Desde entonces, El diario de Wall Street También afirmó que el Departamento de Justicia estaba investigando a la empresa por cuestiones contables, aunque ninguna de las partes ha confirmado la existencia de una investigación.

Aunque algunos de los acontecimientos pueden ser alarmantes, está claro que Supermicro se está beneficiando de los miles de millones de dólares que se están invirtiendo en la construcción de infraestructura de IA. Puede que no tenga un foso particularmente amplio, pero con las grandes empresas tecnológicas adquiriendo GPU en una carrera armamentista masiva, seguirán beneficiándose.

La acción tampoco es cara, ya que cotiza a 14 veces las estimaciones de los analistas para las ganancias del año fiscal 2025. Esta no es una acción que deba esperar que alcance un alto múltiplo precio-beneficio, pero con la oportunidad de crecimiento de la IA por delante. , parece infravalorado.

La pregunta, por supuesto, es ¿qué sigue? Hay varios escenarios en los que las acciones podrían subir, pero Supermicro sigue siendo una elección arriesgada debido a la incertidumbre que rodea a su informe anual y una posible investigación del Departamento de Justicia. Los inversores deberían tratar las acciones con cautela.

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vendedor jeffrey No tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda a la empresa de fabricación de semiconductores Nvidia y Taiwán. El tonto Motley tiene Política de divulgación.

Las acciones de Super Micro Computer suben por las noticias sobre envíos. ¿Pueden las acciones seguir recuperándose? Publicado originalmente por The Motley Fool