Lo que debes saber esta semana

Las acciones cayeron desde niveles récord en medio de la presión en todo el sector tecnológico después de que una interrupción tecnológica global provocara ondas de choque en todo el mercado el viernes.

El S&P 500 terminó la semana con una caída de aproximadamente un 2%, mientras que el Nasdaq Composite cayó más de un 3,5% durante la semana. Ambos índices registraron su peor desempeño semanal desde abril. Mientras tanto, el Promedio Industrial Dow Jones subió alrededor de un 0,7%.

Esta semana, las lecturas críticas sobre el crecimiento económico y la inflación, así como el inicio de las ganancias de las grandes tecnológicas, determinarán si el malestar continúa.

En cuanto a los datos económicos, la lectura preliminar del crecimiento económico en el segundo trimestre está prevista para el jueves, seguida de la lectura de junio del índice de gastos de consumo personal, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, el viernes.

En noticias corporativas, se espera que un grupo de empresas del S&P 500 informen sus resultados trimestrales en una semana liderada por Alphabet (GOOGL, GOOG), Tesla (TSLA) y Chipotle (CMG).

Expectativas de inflación

La semana pasada, nuevos datos que indicaban una desaceleración de la inflación llevaron a los mercados a situar en 100% las probabilidades de que la Reserva Federal de Estados Unidos recortara las tasas de interés al final de su reunión de septiembre.

La próxima semana traeremos otra mirada a la inflación, esta vez a través de la medida preferida de la Reserva Federal: el índice de Gastos de Consumo Personal (PCE).

Los datos básicos sobre el gasto del consumidor personal están programados para publicarse el viernes, y los economistas esperan que aumente un 2,5% en junio respecto al año anterior, por debajo del aumento anual del 2,6% en mayo. Respecto al mes anterior, los economistas esperan que aumente un 0,2%, ligeramente más que el aumento del 0,1% de mayo.

La publicación se produce menos de una semana antes de la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal el 31 de julio. En general, los mercados esperan que el banco central mantenga estables las tasas de interés.

Control de crecimiento

Una de las preguntas clave en la mente de los inversores es si la economía puede mantenerse a flote con las tasas de interés en sus niveles más restrictivos en más de dos décadas.

Está previsto que el jueves se publique la primera lectura del PIB del segundo trimestre. Los economistas esperan que la economía estadounidense crezca a una tasa anual del 1,9% en el segundo trimestre, frente a la tasa de crecimiento del 1,4% registrada en el primer trimestre.

Michael Jaben, jefe de economía de Bank of America Securities, resumió las expectativas para los datos de la próxima semana en una nota semanal, escribiendo: «Los datos deberían mostrar una actividad saludable y una inflación avanzando en la dirección correcta».

Marcas de giro

Dado que los inversores se han vuelto más optimistas sobre la posibilidad de recortes de las tasas de interés varias veces este año, ha comenzado un cambio dentro del mercado de valores.

La historia continúa

Durante los últimos 10 días, el sector inmobiliario (XLRE) y el sector financiero (XLF) lideraron los movimientos sectoriales individuales. Mientras tanto, los mayores ganadores del mercado el año pasado, el sector de tecnología (XLK) y los servicios de comunicaciones (XLC), fueron recientemente los sectores con peor desempeño en el S&P 500.

Por último, el tamaño de la capitalización de mercado también ha disminuido, y las empresas de pequeña capitalización se unirán a la ola del repunte del mercado de valores en 2024.

El índice Russell 2000 (^RUT) de acciones de pequeña capitalización subió aproximadamente un 8% durante el último mes, mientras que el S&P 500 subió menos del 1% durante el mismo período, lo que generó un debate sobre si este desempeño superior de las empresas de pequeña capitalización Lo pequeño puede seguir.

«Creemos que hay margen para una rotación continua hacia la baja calidad si las tasas de interés siguen siendo razonables y el comercio Trump 2.0 continúa antes de las elecciones estadounidenses», escribió Maxwell Grynakov, estratega de derivados estadounidenses del UBS Investment Bank, en una nota a sus clientes el jueves. .

Las ganancias de las grandes empresas tecnológicas están llegando

Mientras las grandes empresas tecnológicas tropiezan en medio de la rotación del mercado, la historia subyacente de algunos de los nombres más importantes del mercado de valores será el centro de atención la próxima semana.

Está previsto que Tesla y Alphabet anuncien sus ganancias una vez finalizada la negociación el martes. Los resultados del segundo trimestre de los dos miembros de los Siete Magníficos proporcionarán una lectura temprana sobre el apetito de los inversores por la operación más popular en 2023. Ambas acciones han subido dos dígitos en los últimos seis meses a pesar de la reciente liquidación.

La pregunta es si la trayectoria ascendente impulsada por la IA puede continuar.

“El mayor riesgo que enfrentaremos en las próximas seis a ocho semanas es ¿nos estamos preparando para una decepción con la IA? [in earnings]»¿Todos los acuerdos relacionados con la IA acaban empezando a fracasar por sí solos?», dijo a Yahoo Finance Ryan Grabinski, director general de estrategia de inversión de Strategas Research Partners.

Es probable que el desempeño de las grandes empresas tecnológicas determine la trayectoria de crecimiento de las ganancias del índice más amplio Standard & Poor’s 500. Se espera que las ganancias de cuatro empresas (Alphabet, Nvidia (NVDA), META y Amazon (AMZN) crezcan un 56,4% con respecto al mismo período del año anterior, según el analista senior de ganancias de FactSet, John Boutiers. Se espera que los beneficios de las otras 496 empresas crezcan sólo un 5,7%.

Cuando se combinan los dos grupos, el S&P está actualmente en camino de lograr un crecimiento interanual de las ganancias del 9,7%. Esto representaría el mejor trimestre de crecimiento de ganancias desde el cuarto trimestre de 2021.

calendario semanal

Lunes

Datos económicos: Índice de Actividad Nacional de la Reserva Federal de Chicago, junio (se esperaba -0,06, anteriormente +0,18)

Ganancias: Cleveland Cliffs (CLF), Nucor (NUE), SAP (SAP), Truist (TFC), Verizon (VZ) y Zion Bancorporation (ZION)

martes

Datos económicos: Índice manufacturero de la Fed de Richmond, julio (se esperaba -7, anteriormente -10); Ventas de viviendas existentes en términos mensuales, junio (-2,7% esperado, -0,7% anteriormente)

Ganancias: Alphabet (GOOG, GOOGL), Cal-Maine Foods (CALM), Capital One (COF), Comcast (CMCSA), Enphase (ENPH), Freeport-McMoRan (FCX), GE Aerospace (GE), General Motors (GM), Lockheed Martin (LMT), Phillip Morris International (PM), Spotify (SPOT), Tesla (TSLA), UPS (UPS), Texas Instruments (TXN), Visa (V)

Miércoles

Datos económicos: Solicitudes de hipotecas MBA, semana que finalizó el 19 de julio (anteriormente +3,9%); PMI manufacturero global de EE. UU. de S&P, julio, preliminar (se esperaba 51,4, anterior 51,6); S&P US Global Services PMI, julio, preliminar (55 esperado, 55,3 anterior); PMI compuesto de S&P EE.UU., julio, preliminar (anteriormente 54,8); Ventas de viviendas nuevas, mensual, junio (+3,8% esperado, -11,3% anteriormente)

Ganancias: AT&T (T), Chipotle (CMG), Ford (F), IBM (IBM), General Dynamics (GD), Lamb Weston (LW), Las Vegas Sands (LVS), ServiceNow (NOW), Viking Therapeutics (VKTX), Gestión de residuos (WM), Whirlpool (WHR)

jueves

Datos económicos: PIB del segundo trimestre, estimación anticipada (tasa anual esperada +1,9%, +1,4% anteriormente); Consumo personal del primer trimestre, estimación anticipada (esperado +1,7%, anteriormente 1,5%); Solicitudes iniciales de desempleo, semana que finalizó el 20 de julio (anteriormente 243.000); Bienes duraderos, preliminar de junio (esperado +0,5%, anteriormente +0,1%)

Ganancias: American Airlines (AAL), AstraZeneca (AZN), Boston Beer (SAM), Deckers (DECK), Hasbro (HAS), Honeywell (HON), Juniper Networks (JNPR), Keurig Dr. Pepper (KDP), New York Community Bancorp (NYCB), RTX (RTX), Skechers (SKX), Suroeste (LUV), Texas Roadhouse (TXRH), Valro (VLO)

Viernes

Datos económicos: Ingreso Personal, Mensual, junio (+0,4% esperado, +0,5% anteriormente); Gasto personal, mensual, junio (+0,3% esperado, +0,2% anteriormente); Inflación PCE, intermensual, junio (+0,1% previsto, 0% anteriormente); Inflación PCE, interanual, junio (+2,5% esperado, +2,6% anteriormente); Gasto en consumo personal “básico”, intermensual, junio (+0,2% esperado, +0,1% anteriormente); PCE “básico”, interanual, junio (+2,5% esperado, +2,6% anteriormente); Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, julio, lectura final (se esperaba 66,3, anteriormente 66)

Ganancias: 3M (MMM), Bristol-Myers Squibb (BMY), Colgate-Palmolive (CL), Charter Communications (CHTR)

Josh Shaffer es reportero de Yahoo Finance. Puedes seguirlo en X. @_Gushshafer.

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