Los ETF de Ethereum comienzan a cotizar el martes. Esto es lo que necesita saber.

Estos instrumentos siguen los pasos de los once ETF de Bitcoin. Habiendo acumulado más de 54 mil millones de dólares en activos bajo administración desde su lanzamiento en enero, el valor de Bitcoin ha aumentado un 47% este año. Aquí encontrará todo lo que necesita saber sobre sus homólogos de Ethereum.

¿Qué es un ETF de éter?

Ether es la criptomoneda nativa de la cadena de bloques Ethereum. A pesar de las reservas de la SEC, el éter se considera legalmente una materia prima, pero los ETF correspondientes serían valores.

Los ETF llegaron a los mercados por primera vez en 1993. Los fondos agrupan un grupo de valores, como un puñado de acciones energéticas diferentes, y el precio coincide con los índices que siguen. Cotizan en bolsas de valores y pueden negociarse durante el horario de mercado, actuando así como acciones.

Los ETF al contado de Ether rastrearán el precio al contado o actual de Ether. Los productos brindan a los inversores acceso a la criptomoneda subyacente sin tener que poseer una billetera de criptomonedas. Los ETF se crearán como fondos de donantes, lo que significa que los inversores poseerán una parte del ether en poder de los fondos.

¿Quién lo emite y cuáles son las tarifas?

Ocho administradores de activos se han presentado ofreciendo ETF de Ethereum: BlackRock, Arc Invest/21Shares, VanEck, Grayscale, Fidelity, Bitwise, Franklin Templeton e Invesco/Galaxy Digital. Cada instrumento será casi idéntico, por lo que las tarifas cobradas a los inversores son competitivas. En este momento, sabemos que Franklin Templeton cobrará el 0,19%, Van Eck el 0,20% e Invesco y Galaxy Digital cobrarán el 0,25% sobre el ETF mutuo.

La lista completa de tarifas se divulgará cuando las declaraciones de registro finales, o S-1, se presenten ante la Comisión de Bolsa y Valores. Será el martes cuando comiencen las operaciones para las ocho empresas.

¿Dónde puedo alcanzarlos?

Cotizará en el NASDAQ, la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago (CBOE) y la Bolsa de Valores de Nueva York.

¿Por qué alguien compraría un ETF de Ethereum?

Los bitcoins y el ether representan unidades de propiedad (y, por tanto, de valor) de la cadena de bloques subyacente. Aparte de eso, es completamente diferente.

Si bien Bitcoin puede servir como protección a largo plazo contra la inflación, Ethereum es más una inversión en tecnología. La premisa principal de blockchain es «eliminar al intermediario y permitir la operación 24 horas al día, 7 días a la semana en servicios financieros, como comercio y préstamos, así como tokenización, coleccionables digitales e identidad digital», dijo Vitel Lund, analista senior de K33 Research. suerte.

Añade que, si bien los mercados de criptomonedas están estrechamente interconectados en este momento, puede que no siempre sea así. Por lo tanto, los ETF de Ether permiten a los inversores diversificar en qué rincones de la economía de las criptomonedas quieren invertir.

¿Su popularidad igualará la popularidad de los ETF de Bitcoin?

La demanda de fondos será el 20% de la demanda de ETF de Bitcoin, dijo James Seyphart, analista de fondos cotizados en bolsa de Bloomberg. suerteSeyfart añade que esta expectativa se debe a que el valor de mercado del ether equivale a un tercio del tamaño del Bitcoin. Añade que los ETF carecerían de un beneficio clave de tener ether: a los inversores no se les permitiría realizar apuestas, que generan retornos. Pero incluso con ese tamaño más pequeño, serían “extremadamente exitosos” desde cualquier punto de vista para lanzar ETF, afirma Seiffart. Del mismo modo, K33 Research predice que durante los primeros seis meses de negociación, las entradas alcanzarán los 4.000 millones de dólares, una cuarta parte de los ETF al contado de Bitcoin.

Al juzgar su éxito, es importante evaluar el desempeño después de seis meses de operaciones, no solo el «día del juego» y las primeras semanas, dijo Leah Wald, directora ejecutiva y presidenta de Cyberpunk Holdings Inc. suerteSeñala que lanzar estos productos en verano significa que entrarán en el mercado cuando el comercio suele ser “más tranquilo”. Además, el éxito también debe juzgarse por el volumen y el alcance, no solo por las entradas, añade, añadiendo que la salud de estas métricas está a la vanguardia del crecimiento futuro de los activos gestionados, ya que los inversores se sienten seguros a la hora de asignar dólares a estos nuevos valores.

¿Quién invertirá en ellos?

Inversores institucionales, como fondos de cobertura, fondos de pensiones, bancos y dotaciones. Los inversores individuales también podrán acceder a ellos, ya sea comprándolos directamente o mediante la asignación de carteras a través de asesores patrimoniales. Es probable que este último grupo domine los primeros seis meses de negociación, ya que los indicadores del primer trimestre para los ETF de Bitcoin revelan que más del 80% de los activos totales bajo gestión procedían de inversores no profesionales.

¿Cómo afectarán los ETF al mercado de las criptomonedas?

Si el pronóstico de K33 de entradas de 4 mil millones de dólares en seis meses es correcto, a los precios actuales, esto significaría que los ETF absorberían el 1% del éter en circulación para fin de año. Lund afirma que esta absorción está «bien posicionada» para impulsar el precio del ether en la segunda mitad del año.

Los datos históricos sugieren que las entradas de capital también serán alcistas para el mercado en general. Según K33, el nuevo capital que fluye hacia Bitcoin a través de ETF ha aumentado la capitalización de mercado de la criptomoneda en un 46% en 2024. Lund predice que los productos «pueden ampliar aún más el poder de mercado», ya que permiten que capital marginado ingrese al mercado. Además, Lund dice que los inversores en ETF de Bitcoin han «demostrado su capacidad para manejar la volatilidad con agilidad, y los flujos han sido fuertes incluso durante correcciones profundas», lo que sugiere que los ETF podrían abrir el mercado a nuevos inversores comprometidos con el largo plazo.

Finalmente, dado que BlackRock, el gigante financiero tradicional, está emitiendo un fondo, demuestra que la empresa está profundizando en el espacio de las criptomonedas. Esto le da a la industria un “sello de aprobación fuerte y muy necesario”, dice.

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