Los rendimientos de los bonos suben, los futuros de acciones suben después de que Powell dijo que la Fed está lista para ser más agresiva

Los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. subieron y los futuros de acciones se dispararon, ya que los inversores asimilaron el tono más agresivo del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, para frenar la inflación.

Los futuros del índice industrial S&P 500 y Dow Jones avanzaron un 0,3% y un 0,5%, respectivamente, el martes. El contrato de futuros del Nasdaq 100 centrado en la tecnología ha subido un 0,1%. Los principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron a la baja el lunes después de que Powell dijo La Fed estaba lista para subir las tasas de interés En pasos de medio punto porcentual si es necesario para frenar la inflación.

En el mercado del Tesoro de EE. UU., se intensificó la venta masiva de bonos del gobierno, lo que elevó el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años al 2,351 % desde el 2,315 % del lunes. El rendimiento del papel de referencia ahora ronda el rendimiento más alto desde mayo de 2019, antes de que la pandemia de Covid-19 volcara los mercados financieros. Los rendimientos aumentan cuando los precios de los bonos caen.

Las acciones, los bonos, las materias primas y las divisas se vieron afectados por la volatilidad el mes pasado, ya que los inversores intentaron evaluar las consecuencias económicas de La guerra de Rusia en Ucrania. Muchos inversores ahora temen que la guerra pueda mantener la inflación sostenible y obstaculizar el crecimiento económico en los Estados Unidos y Europa.

Los comerciantes trabajaron en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York el lunes.


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Brendan McDermid/Reuters

Pero esta semana, los inversores enfrentaron una nueva curva cuando Powell habló el lunes, hablando en un tono aún más duro que el que usó cuando Elevar las tasas de interés desde casi cero la semana pasada. Ha enfatizado repetidamente la incertidumbre que enfrenta el banco central, diciendo que los funcionarios están listos para mover la política en una dirección más volátil, diciendo que la Fed cambiará a una postura más restrictiva si es necesario.

Estos comentarios han llevado a algunos analistas e inversores a reevaluar las expectativas de tipos de interés. Economistas de Goldman Sachs dijeron en una nota después de los comentarios de Powell que ahora esperan aumentos de medio punto porcentual en las reuniones de mayo y junio de la Fed. Eso se compara con las expectativas de aumentos de un cuarto de punto porcentual en las dos reuniones anteriores.

“El mensaje que salió de [Fed] La reunión de la semana pasada es que van a recalcar [monetary policy] “Pero la economía de EE. UU. es lo suficientemente resistente para manejar eso”, dijo Howe Roberts, jefe de análisis de Quant Insight, una empresa de análisis de datos. «El mercado de valores optó por enfatizar la parte de la resiliencia económica».

Dijo que los comentarios de ayer alteraron algunas de esas expectativas y aumentaron los temores de que la Fed pudiera endurecerse más rápidamente en un momento en que la economía se desacelera. “La gran variable ahora es el lado del crecimiento económico”, continuó Roberts.

La inversión de la curva de rendimiento del Tesoro de EE. UU. se ha visto como una señal de advertencia de una recesión durante décadas, y parece que está a punto de encenderse nuevamente. Dion Rabouin de WSJ explica por qué una curva de rendimiento invertida puede ser tan confiable para predecir una recesión y por qué los observadores del mercado están hablando de eso ahora. Ilustración: Ryan Trevis

Muchos inversionistas vigilan de cerca la llamada curva de rendimiento, que mide la diferencia entre las tasas de interés a corto y largo plazo y, a menudo, se considera un fuerte indicador del sentimiento sobre las perspectivas de crecimiento económico. Recientemente, la brecha entre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto y largo plazo encogerselo que genera temores de que el mercado de bonos esté cerca de señalar una posible recesión.

El rendimiento del Tesoro a dos años, que es particularmente sensible a los cambios en la política monetaria, subió al 2,181% el martes desde el 2,132% del lunes.

Para obtener una mejor lectura del panorama económico de EE. UU., los inversores analizarán el martes por la mañana los datos de la Reserva Federal en Richmond sobre la actividad manufacturera. Se espera que los datos económicos, que se publicarán a las 10 a. m., hora del este, registren un aumento con respecto al mes anterior.

En las operaciones previas a la comercialización en Nueva York, las acciones bancarias subieron, siguiendo movimientos similares en Europa. en los Estados Unidos,

Morgan Stanley

Y el

Grupo de la ciudad

Cada uno agregó 0.8%. en Europa,

Sociedad General

Avance 0.9% y

banco alemán

Saltó un 3,6%.

en otros sectores,

nike

Avanzó un 5% en las operaciones previas a la comercialización en Nueva York después de informar ingresos Superó las expectativas de los analistas. Comparte

octava

Cayó un 7,3% después de que un grupo de piratas informáticos publicara capturas de pantalla que afirmaban haber obtenido acceso a Okta.com oficial y otros sistemas. La compañía dijo el martes que Una investigación preliminar no encontró pruebas de cualquier actividad maliciosa en curso, diciendo que las capturas de pantalla probablemente estaban relacionadas con un incidente de seguridad que ocurrió en enero.

En los mercados energéticos, los futuros del crudo Brent, referencia internacional, subían un 0,9% hasta los 116,62 dólares el barril. La semana pasada, los precios del crudo Brent cayeron por debajo de los 100 dólares antes de revertirse y subir. Apoyo a una prohibición en toda la UE de la compra de petróleo ruso Crece dentro del bloque, lo que aumenta la posibilidad de más fluctuaciones en el futuro.

En los mercados de criptomonedas, bitcoin ha subido un 4,2 % desde el nivel de las 5 p. m. ET del lunes para negociarse alrededor de $42 896. El precio de la criptomoneda ha fluctuado considerablemente durante el último mes, pero se ha estado negociando bastante por encima de los 40.000 dólares desde mediados de la semana pasada.

En Europa, el índice Stoxx Europe 600 Continental subió un 0,4%, encaminándose a subir por quinta sesión consecutiva.

En Asia, los principales índices también cerraron considerablemente al alza. El Hang Seng de Hong Kong subió un 3,2%, mientras que el Nikkei 225 de Japón subió un 1,5%. China Shanghai Composite avanzó un 0,2%.

escribir a Caitlin McCabe en caitlin.mccabe@wsj.com

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