El milagro de la inteligencia artificial Nvidia (Nasdaq: NVDA) La acción subió dramáticamente desde $ 15 (ajustado por segmentación) cuando escribí sobre esto por primera vez A aproximadamente $121 actualmente. Ha superado a Apple y se ha convertido en la segunda empresa más valiosa del mundo. Yo también esperaba eso Es posible que NVDA haga una división de accionesY simplemente sucedió. La acción sigue sorprendiendo con nuevos máximos (+144% hasta la fecha) después de obtener increíbles ganancias. Sin embargo, mi tesis sigue siendo sólida: NVDA es atractivo a largo plazo debido a su innegable liderazgo en IA y su enorme potencial para el crecimiento de la IA.
NVDA anuncia enormes ganancias una y otra vez
El 22 de mayo, Nvidia publicó otros impresionantes resultados del primer trimestre, impulsados por una sólida computación continua y un impulso acelerado de la demanda de IA. Las ganancias ajustadas son de 6,12 dólares por acción. Superó fácilmente la estimación del consenso de 5,60 dólares por acción. Además, la cifra fue mucho más alta (+461%) que la cifra del primer trimestre fiscal de 2024 (que finaliza en abril de 2023) de 1,09 dólares por acción.
Sorprendentemente, los ingresos del primer trimestre aumentaron un 262% año tras año a 26.040 millones de dólares, superando las estimaciones de consenso de 24.590 millones de dólares. Además, el margen bruto ajustado se expandió 13,8 puntos porcentuales hasta un máximo increíblemente nuevo del 78,4% desde el 64,6% de hace un año.
Junto con el informe de ganancias, la compañía también anunció una división de acciones de 10 por 1. Si bien la división de acciones no cambia la valoración o el desempeño de la compañía, sí significa que NVDA ahora estará más disponible para los inversores minoristas, creando cortos. impulso a plazo en el precio de las acciones.
Además, la compañía incrementó sus fondos trimestrales. Dividendo en un 150% a 0,01 dólares por acción después de la división. Las acciones de NVDA comienzan a cotizar hoy sobre una base dividida ajustada. Curiosamente, esta es la sexta división de acciones de Nvidia.
Más importante aún, el segmento joya de la corona de NVDA, los ingresos por centros de datos, aumentaron un 427% año tras año a 22.600 millones de dólares. Este sector representa el 86% de los ingresos totales de la empresa. Como se esperaba, los ingresos en China disminuyeron debido a las restricciones de control de exportaciones en Estados Unidos. Durante la conferencia telefónica sobre resultados, la dirección enfatizó que «los negocios en China están muy por debajo de los niveles anteriores».
De cara al futuro, las previsiones para el segundo trimestre parecen prometedoras Ingresos Se espera que ronde los 28.000 millones de dólares, cifra que supera las expectativas. Sin embargo, se espera que los márgenes brutos ajustados ronden el 75,5% frente al 77% esperado para el primer trimestre hace tres meses. Sin embargo, todavía está muy por delante de fabricantes de chips como Advanced Micro Devices (Nasdaq: AMD) e inteligencia (NASDAQ:INTEC) con un margen de beneficio bruto del 50,6% y 41,5%, respectivamente, el año pasado.
NVDA continúa innovando y mantiene su posición de liderazgo en inteligencia artificial
Nvidia continúa innovando en IA, manteniendo intacto su status quo de liderazgo mediante la creación de productos de IA más nuevos y de vanguardia. Las últimas GPU y CPU de NVDA, impulsadas por sus capacidades de hardware y software, siguen siendo las mejores en IA. Como opción preferida en los centros de datos de alta computación de todo el mundo, NVDA tiene un poder de fijación de precios superior.
El alcance y la expansión de la IA siguen creciendo exponencialmente y está claro que la demanda sigue superando a la oferta. Durante la conferencia telefónica sobre resultados, el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, dijo: «Más allá de los proveedores de la nube, la IA generativa se ha expandido para incluir empresas de Internet de consumo, empresas, IA soberana, clientes automotrices y de atención médica, creando múltiples mercados verticales multimillonarios».
En el Conferencia Computex Celebrada en Taiwán el 2 de junio, Huang reveló la última arquitectura de inteligencia artificial de Nvidia, Rubin, que se espera que comience a distribuirse en 2026. Sigue al lanzamiento de la plataforma Blackwell hace menos de tres meses en marzo. Blackwell, un diseñador de inteligencia artificial y computación científica de alto rendimiento, se ha basado en el éxito de la plataforma Hopper, que fue optimizada para la inferencia y el entrenamiento de IA y se lanzó hace menos de un año.
Blackwell está ahora en plena producción y se espera que aumente en el tercer trimestre. Mientras tanto, Hopper sigue viendo una fuerte demanda.
Además, Huang dijo que NVDA lanzará una nueva familia de chips cada año, en comparación con su plan inicial de lanzar nuevos modelos cada dos años. Este ritmo acelerado de innovación y rápida transición a modelos más nuevos y mejoras de chips ha permitido a Nvidia retener una participación de mercado del 70% al 95% (según estimaciones de Mizuho Securities) en el mercado de chips de IA.
Sin embargo, la competencia en el campo de la inteligencia artificial se está intensificando. A los competidores les encanta AMD (con Ryzen AI 300) Y Intel Se están lanzando chips de IA más nuevos a precios más bajos. A pesar de esto, la vanguardia de Nvidia en tecnología de inteligencia artificial mantiene a AMD e Intel varios trimestres por detrás de NVDA.
La valoración de NVDA sigue siendo económica, dada su destreza en cuanto a ganancias
Después de que Apple superó (Nasdaq: manzana) En términos de capitalización de mercado, muchos inversores dudan en comprar acciones de NVDA en medio de su notable aumento y las preocupaciones sobre su sobrevaloración.
Pero por el contrario, las acciones de NVDA no son caras. Actualmente cotiza a una relación precio-beneficio anticipado de 44,7 veces (según las previsiones de ganancias para el año fiscal 2025). Esto es relativamente más barato que múltiplos de su grupo de pares. Por ejemplo, el competidor más cercano de NVDA, AMD Semiconductor, con sede en EE. UU., cotiza a un P/E adelantado de 47,8x, mientras que las acciones de ASML Semiconductor (ASML) con sede en Países Bajos cotizan a un P/E adelantado de 47,8x.Nasdaq: ASML) cotiza a un beneficio por acción adelantado de 51x.
Curiosamente, su valoración actual todavía ronda su promedio de cinco años de 46,6 veces a pesar de que las ganancias, los márgenes y el precio de las acciones se han multiplicado varias veces. Estos son niveles de precios atractivos y, en mi opinión, potencialmente representan una oportunidad de compra razonable, dado el potencial de crecimiento revolucionario del gigante Nvidia en el mercado de la IA.
¿Las acciones de NVDA son una opción de compra o venta según los analistas?
NVDA, una fuerza invencible, es una acción que está recibiendo una atención generalizada. Con 37 calificaciones de Compra y tres de Mantener de los analistas en los últimos tres meses, la calificación de consenso es una Compra Fuerte inequívoca. Sin embargo, El precio objetivo medio de las acciones de Nvidia es de 123,62 dólares. Indica que las acciones volverán un 2,2% durante el próximo año.
En pocas palabras: considere las acciones de NVDA por su potencial de IA a largo plazo
Nvidia ha ascendido hasta convertirse en la segunda acción más valiosa del mundo, con una capitalización de mercado de 2,98 billones de dólares, un gran salto desde poco menos de 100 mil millones de dólares menos que hace cinco años. NVDA se ha ganado su lugar al llevar la industria de la IA a niveles sin precedentes.
A pesar de la creciente competencia, NVDA todavía tiene una importante cuota de mercado en la industria de la IA, que seguirá creciendo a pasos agigantados en los próximos años. Por lo tanto, seguiré comprando NVDA en los niveles actuales. Si bien algunos expertos advierten sobre una disminución en la demanda después de la ola inicial de instalaciones de IA, creo que todavía faltan al menos varios trimestres para que esto suceda. Por lo tanto, seguiré comprando NVDA en los niveles actuales.
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