Olvídese de Nvidia: aquí hay otra acción de semiconductores sorprendente que puede comprar ahora mismo, según Wall Street

Estoy siendo sarcástico cuando te digo que lo olvides. NVIDIA (NVDA -0,36%). Después de todo, ¿cómo se puede ignorar una acción que se ha multiplicado casi por diez en sólo 18 meses y que ahora tiene una capitalización de mercado de 3,1 billones de dólares, lo que representa el 6,7% de todas las acciones? Standard & Poor’s 500 ¿índice? Sin mencionar que los chips de la compañía son la fuerza impulsora detrás de la inteligencia artificial (IA).

Pero el impresionante desempeño de las acciones de Nvidia las ha encarecido bastante, incluso en comparación con sus ganancias esperadas dentro de dos años. Nvidia no es el único fabricante de chips que aprovecha los beneficios de la IA, por lo que los inversores pueden encontrar un mejor valor en otras acciones de este espacio.

tecnología de micrones (METRO -0,53%) Es algo que hay que tener en cuenta. La gran mayoría de los analistas que sigues El periodico de Wall Street Le doy la calificación de compra más alta posible y nadie recomienda vender. Este es el por qué.

Micron aprovecha el viento de cola de la inteligencia artificial

Las GPU de Nvidia son fundamentales para el desarrollo de la inteligencia artificial. Sin embargo, los chips de memoria son un componente importante de esos módulos. Proporciona a los modelos de IA memoria a corto plazo, almacenando datos en un estado listo donde se pueden recuperar inmediatamente, ya sea con fines de capacitación o cuando un usuario pregunta sobre el chatbot.

Micron fabrica la memoria HBM3E líder en el mundo (HBM significa High Bandwidth Memory) para centros de datos. La arquitectura HBM3E proporciona un mayor ancho de banda que las generaciones anteriores de memoria (como DDR), al tiempo que ocupa un espacio físico más pequeño y también consume menos energía. Esto significa que se pueden transferir grandes cantidades de datos más rápidamente y al mismo tiempo reducir los costos de electricidad. Ambos factores ocupan un lugar destacado en la mente de los operadores de centros de datos.

El HBM3E de Micron es tan eficiente que Nvidia lo está utilizando en sus últimas GPU, incluida la nueva H200, que puede inferir modelos de IA (ingerir datos en vivo y hacer predicciones) dos veces más rápido que el modelo insignia H100.

Durante el tercer trimestre del año fiscal 2024 (que finaliza el 30 de mayo), Micron dijo que sus soluciones de centro de datos de HBM contribuyeron con 100 millones de dólares en ingresos. La compañía espera que los ingresos totales de HBM alcancen los cientos de millones de dólares al final del año fiscal 2024 (que finaliza el 31 de agosto) y varios miles de millones de dólares en el año fiscal 2025. De hecho, todos los suministros de Micron se agotaron por completo el próximo año. Un año ya.

Pero la oportunidad de la IA de Micron no se limita al centro de datos, porque las PC con tecnología de IA requieren un 80 % más de DRAM que las PC tradicionales. micrón dice microsoftLa nueva PC Copilot+ AI de Samsung viene con al menos 16 GB de DRAM, mientras que la generación anterior venía con una opción de 8 GB. Asimismo, los teléfonos inteligentes con IA requieren hasta el doble de capacidad de memoria que sus predecesores.

Estas tendencias traerán más dinero a Micron.

Los ingresos de Micron aumentan gracias a la inteligencia artificial

Micron generó ingresos de 6.800 millones de dólares durante el tercer trimestre, lo que representa un crecimiento interanual del 81 %. Esto representa una aceleración con respecto al trimestre anterior, cuando los ingresos crecieron un 57%, lo que indica lo rápido que está creciendo la demanda de IA.

Pero debajo de la superficie del titular, los resultados fueron aún más impresionantes. Los ingresos del negocio de informática y redes (centro de datos) de Micron, el mayor de sus cuatro segmentos, crecieron un 85% el año pasado. El sector móvil se expandió aún más rápido, con un aumento de los ingresos del 94% a medida que los principales fabricantes de teléfonos inteligentes del mundo se apresuraban a integrar la inteligencia artificial en sus dispositivos emblemáticos.

Micron también logró sólidos resultados en beneficio neto. Generó ganancias de 0,30 dólares por acción durante el tercer trimestre, lo que representó un cambio significativo con respecto a sus ganancias de 1,73 dólares por acción. Pérdida por acción para el mismo período del año pasado. También estuvo por encima del extremo superior de la orientación de la administración de 0,24 dólares.

Como mencioné anteriormente, productos como HBM3E ahora están agotados hasta finales de 2025, y estas limitaciones de oferta le dan a Micron la capacidad de cobrar precios más altos. Esto se tradujo en una mejora de la rentabilidad en el tercer trimestre, y estos vientos de cola deberían continuar al menos durante el próximo año.

Wall Street es muy optimista sobre las acciones de Micron

Las acciones de Micron han subido un 72% en lo que va del año y cotizan cerca de su máximo histórico, pero eso no ha disuadido a Wall Street. Wall Street Journal Realiza un seguimiento de 38 analistas que cubren la acción y 27 de ellos le otorgan la calificación de compra más alta posible. Otros siete están sobreponderados (campo alcista) y dos recomiendan mantener. Aunque dos analistas le han dado a Micron una calificación de infraponderación (bajista), ninguno de ellos recomienda una venta directa.

El año fiscal 2024 de Micron finaliza en agosto. Sus resultados se verán amenazados por la debilidad a principios de año, causada por un exceso de inventario en sus segmentos orientados al consumo. Pero los analistas ya han centrado su atención en el año fiscal 2025, cuando esperan que Micron genere $9,06 en ganancias por acción, según el precio de cierre de sus acciones de $142,36 el 26 de junio, lo que lo sitúa en una relación precio-beneficio (P/E) futura. . ) proporción de sólo 15,7.

Para perspectiva, ETF de semiconductores iShares Nvidia cotiza hoy a una relación P/E de 35,9, lo que significa que las acciones de Micron tendrían que duplicar con creces su precio durante el próximo año sólo para cotizar en línea con sus pares de la industria de chips (suponiendo que las previsiones de ganancias de Wall Street sean precisas). Además, Nvidia cotiza a una relación precio-beneficio anticipado de 46,6, lo que hace que las acciones de Micron parezcan tener un mejor valor.

Dado que la memoria Micron HBM3E es un componente clave en muchas de las últimas GPU de Nvidia, cualquier inversor que piense que a Nvidia le irá bien también debería considerar agregar Micron a su cartera, especialmente al precio actual.