La última semana completa de agosto traerá dos eventos importantes para los inversores: las ganancias de Nvidia (NVDA) y la conferencia telefónica anual de la Reserva Federal en Jackson Hole.
El Simposio Económico de Jackson Hole comenzará el jueves, y el discurso del presidente de la Fed, Jay Powell, el viernes por la mañana, será el punto culminante del evento.
El comentario de Powell sobre el camino a seguir para las tasas de interés, la salud general de la economía y cualquier presión inflacionaria que indique un replanteamiento de los objetivos actuales de la Fed estarán en el centro de atención.
En el frente corporativo, Nvidia lidera la historia de las ganancias esta semana, ya que la compañía debe informar los resultados trimestrales que llevaron al fabricante de chips a aumentar su pronóstico de ingresos en un 50%.
En otra parte del calendario de la compañía, también se espera que Lowe’s (LOW), BJ’s Wholesale Club (BJ) y Peloton (PTON) informen la próxima semana.
Agosto se perfila hasta ahora como el peor mes del año para las acciones.
Los tres promedios principales cerraron a la baja la semana pasada, ya que una lectura moderada de las minutas de la reunión de la Reserva Federal de julio envió a las acciones a la baja y los rendimientos del Tesoro aumentaron en la segunda mitad de la semana.
Powell está listo para hablar ya que los datos económicos continúan saliendo más fuertes de lo esperado.
La semana pasada, el informe de ventas minoristas de julio mostró que las ventas crecieron un 0,7% en el mes, el doble de lo que esperaban los economistas. El informe ahora envió los pronósticos del PIB de AtlantaFed al alza, y el rastreador ahora estima que el crecimiento del PIB del tercer trimestre alcanzará una tasa anualizada del 5,8%, el ritmo más rápido desde el cuarto trimestre de 2021.
Otra señal de que, en opinión de algunos expertos, la economía puede ser demasiado fuerte para la satisfacción de la Fed.
“Desde nuestro punto de vista, Powell debería parecer menos sensato en Jackson Hole, porque los datos más recientes aumentan el riesgo de un nuevo aumento de la inflación”, escribió el viernes el equipo de economía del Bank of America en una nota.
La tasa de inflación ha disminuido significativamente desde el año pasado Discurso de Jackson HolePowell dijo que las tasas de interés subirían hasta que se cumpliera la «misión» de reducir la inflación. Recientemente, en julio, Powell señaló que la inflación se mantiene «muy por encima» del objetivo a largo plazo de la Reserva Federal del 2%.
Es importante destacar que el discurso de Powell se produce antes de la publicación de los datos de inflación del PCE el 31 de agosto y el informe de empleos de agosto el 1 de septiembre.
«No vemos a Powell dando muchas indicaciones sobre la dirección de la política en la reunión de Jackson Hole de la próxima semana», escribió el viernes Michael Feroli, economista jefe para Estados Unidos de JP Morgan. «Probablemente lo único que podría decir que tendría el apoyo del comité es que la política permanecerá restringida mientras se requieran presiones inflacionarias indebidas para eliminarlas de la economía».
Por el lado de la empresa, todos los ojos estarán puestos en Nvidia. En mayo, el fabricante de chips dijo que esperaba que la demanda de inteligencia artificial elevara su pronóstico de ventas para el trimestre actual de alrededor de $ 7 mil millones a $ 11 mil millones. Estas predicciones culminaron en lo que ya era una primavera loca de entusiasmo de los inversores en torno a la IA. La factura vence el miércoles.
Las acciones de Nvidia han subido casi un 200 % durante el año, aunque sus ganancias han disminuido junto con el mercado en general desde mediados de julio. La forma en que la compañía haga un seguimiento de sus noticias sorpresa de mayo podría tener implicaciones de mercado más amplias.
“NVDA está sirviendo literalmente como el ‘hacedor de reyes’ a medida que una ola masiva de capital y nuevos vehículos de financiación persiguen nuevo software de IA y modelos especializados de infraestructura en la nube, mientras que las empresas en etapa inicial aún luchan por acceder a la capacidad suficiente para construir IA a escala”, escribió. «Es probable que esto continúe hasta bien entrado el próximo año», escribió el analista de UBS Timothy Arcuri en una nota la semana pasada.
«Incluso para los inversores más tácticos, todavía es pronto para bajarse de este tren porque (año tras año) las empresas no se pondrán difíciles hasta finales de año y las acciones rara vez han alcanzado su punto máximo antes que las empresas (año tras año). año) pico».
El informe de ganancias de Nvidia a fines de mayo también marcó un cambio en el sentimiento general del mercado para el año.
Después de que las acciones elevaron los nombres tecnológicos, los estrategas de Wall Street se están volviendo más sinceros sobre las perspectivas de las acciones en 2023. Muchos han reforzado sus objetivos de fin de año para el S&P 500, citando específicamente la inteligencia artificial.
Con la parada del rally de este año en agosto, la exuberancia en torno a la inteligencia artificial parece haber perdido parte de su brillo.
Y la forma de recuperar el mercado para mojo, según Julien Emmanuel de Evercore ISI, será que las acciones de Nvidia comiencen un nuevo repunte alcista.
“Dado que el público ha comenzado a vender acciones en las últimas semanas dado el desafío [seasonality]no esperamos nada más que un avance decisivo [in NVDA stock] Hacia $ 500 como neutral a negativo para el mercado en general, manteniendo la «oferta» de incertidumbre, escribió Emanuel en una nota el viernes.
calendario semanal
Lunes
Ganancias: Ampliar (ZM)
datos economicos: Sin datos económicos reseñables.
martes
Ganancias: BJ’s Wholesale Club (BJ), COTY (COTY), Dick’s Sporting Goods (DKS), Lowe’s (LOW), Macy’s (M), Toll Brothers (TOL), La-Z-Boy (LZB), Urban Outfitters (URBN)
noticias economicas: Ventas de viviendas existentes, julio (previsión de 4,15 millones, 4,16 millones anteriormente); Ventas de viviendas existentes MoM, julio (-0,2 % previsto, -3,3 % anterior); Índice manufacturero de la Fed de Richmond, agosto (anteriormente -9)
Miércoles
Ganancias: Advanced Auto Parts (AAP), Bath and Body Works (BBWI), Foot Locker (FL), Kohl’s (KSS), Nvidia (NVDA), Snowflake (SNOW), Williams-Sonoma (WSM)
noticias economicas: S&P US Global Manufacturing PMI, lectura preliminar, agosto (49 previsto, 49 previo); S&P Global US Services PMI, lectura preliminar, agosto (pronóstico 52, 52.3 anteriormente); Ventas de viviendas nuevas, julio (707.000 previstas, 697.000 anteriormente)
jueves
Ganancias: Confirma (AFRM), Burlington Stores (BURL), Dollar Tree (DLTR), GAP (GPS), Intuit (INTU), Marvell Technology (MRVL), Nordstrom (JWN), TD Bank (TD), Workday (WDAY), Ulta Beauty (ULTA)
noticias economicas: Solicitudes iniciales de desempleo, semana que finalizó el 19 de agosto (239 000 anteriores), pedidos de bienes duraderos, julio (-4,0 % esperado, +4,6 % anterior)
Viernes
Ganancias: No hay ganancias notables
noticias economicas: Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan, Lectura Final de Agosto (71.2 esperado, 71.2 anterior); El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablando en Jackson Hole.
Josh Shaffer es corresponsal de Yahoo Finance.
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