¿Qué sabes esta semana?

Las acciones cerraron otra semana rondando máximos históricos, ya que será una de las semanas más ocupadas del trimestre para los inversores.

Las ganancias de cinco de las acciones tecnológicas de los «Siete Magníficos»: Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL, GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) y Meta (META), destacarán una semana repleta de informes trimestrales. En total, 106 empresas del S&P 500, incluidos seis componentes del Dow Jones, presentarán sus informes la próxima semana, según FactSet.

Está previsto que la Reserva Federal anuncie su última decisión política el miércoles por la tarde. Los inversores esperan que el banco central deje los tipos de interés sin cambios en un rango que oscila entre el 5,25% y el 5,50%. Los inversores seguirán de cerca cualquier comentario durante la conferencia del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el miércoles sobre cuándo podría comenzar la Reserva Federal a recortar las tasas de interés.

El viernes está previsto que se publique el informe de empleo de enero y los economistas esperan una modesta disminución en las nóminas adicionales, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 3,7%.

En otras partes del calendario, las principales actualizaciones sobre la actividad en los sectores manufacturero y de servicios de la economía, así como los últimos datos sobre oportunidades laborales, resaltan el lado económico de las cosas.

Fuera de las grandes empresas tecnológicas, los resultados de AMD (AMD), Starbucks (SBUX), Pfizer (PFE), CVX), Exxon Mobil (XOM) y Boeing (BA) encabezan el calendario de informes.

Las acciones entrarán en la última semana del mes cerca de máximos históricos. Después de un comienzo de año difícil, el S&P 500 (^GSPC) y el Nasdaq Composite (^IXIC) han subido más del 2% en lo que va de enero. Mientras tanto, el Dow Jones Industrial Average (^DJI) subió más del 1%.

La narrativa del mercado ha cambiado drásticamente desde la última vez que Jerome Powell subió al escenario en diciembre. Los inversores valoraron agresivamente el recorte en marzo y luego recortaron esas apuestas a medida que el sorprendente crecimiento económico continuaba con una tendencia ascendente.

Pero con la inflación en sus niveles más bajos en casi tres años, muchos economistas de Wall Street todavía creen que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas de interés en el futuro cercano.

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«Es hora de que los funcionarios de la Fed aprovechen las ganancias y comiencen a reducir pronto su política», escribió Andrew Hunter, economista jefe adjunto de Capital Economics para Estados Unidos, en una nota a sus clientes el viernes.

Los inversores todavía tienen apuestas mixtas sobre cuándo se producirá esta reducción. Hasta el viernes por la tarde, los mercados anticipaban una probabilidad del 47% de que la Reserva Federal recortara las tasas de interés en marzo. Según CME FedWatch. De cara a mayo, los inversores creen que hay un 88% de posibilidades de que las tasas de interés caigan al final de esa reunión.

El economista del Bank of America, Michael Gapen, espera que la Reserva Federal cambie su declaración después de la reunión a un lenguaje más neutral sobre la moderación de las políticas, actuando como un «sesgo de facto de flexibilización de las políticas». Pero no cree que Powell y el banco central cambien de opinión por completo todavía.

«Los mercados laborales se han enfriado y la inflación ha caído más rápidamente de lo esperado en ausencia de un aumento significativo del desempleo, pero no creemos que la Reserva Federal esté lista para enviar una señal fuerte sobre sus intenciones todavía», escribió Gaben en una nota a el cargo. clientes el viernes.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, llega para hablar en una conferencia de prensa después de una reunión a puerta cerrada de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto sobre la política de tipos de interés de la Reserva Federal en Washington, EE.UU., el 13 de diciembre de 2023. REUTERS/Kevin Lamarque

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, llega para hablar en una conferencia de prensa después de una reunión a puerta cerrada de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto sobre la política de tipos de interés de la Reserva Federal en Washington, EE.UU., el 13 de diciembre de 2023. REUTERS/Kevin Lamarque (Reuters/Reuters)

Jabin cree que la Reserva Federal ganará tiempo para ver más datos. Algunos de estos datos se conocerán en los días posteriores a la reunión de la Reserva Federal.

Está previsto que el informe de empleo de enero se publique a las 8:30 a.m. ET del viernes. Si bien los despidos han dominado los titulares en las últimas semanas, los economistas esperan que cualquier señal de una desaceleración generalizada en el mercado laboral permanezca ausente de los datos.

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Se espera que el informe muestre que el mes pasado se agregaron 175.000 empleos no agrícolas a la economía estadounidense junto con el desempleo. Subió ligeramente hasta el 3,8%, según datos de Bloomberg. En diciembre, la economía estadounidense añadió 216.000 puestos de trabajo, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en el 3,7%.

«En general, es probable que en enero persistan los temas de mejora de la oferta, enfriamiento de la demanda y normalización general del mercado laboral», escribió el equipo de economistas de Wells Fargo dirigido por Jay Bryson en una nota semanal a los clientes. «Aunque el crecimiento salarial se ha mantenido significativamente últimamente, hay muchos signos de mayor moderación en los próximos meses. A nivel neto, menos industrias están agregando personal cada mes y las ofertas de empleo y los planes de contratación continúan disminuyendo».

Como si el calendario económico por sí solo no fuera suficiente para mantener alerta a los inversores, la semana más importante para las ganancias corporativas de este trimestre también sentará las bases para determinar cómo las empresas se mantendrán en medio del entorno de tasas de interés crecientes.

El análisis de FactSet del viernes muestra hasta qué punto las próximas ganancias podrían impulsar la narrativa del mercado. Excluyendo a Tesla, se espera que las otras acciones tecnológicas de los “Siete Magníficos” sean los seis principales impulsores de ganancias para el S&P 500, contribuyendo a un crecimiento interanual de las ganancias del 53,7%. Excluyendo esas seis empresas, las 494 empresas restantes anunciarán una disminución de sus beneficios del 10,5%.

Cinco de esas grandes empresas (Alphabet, Microsoft, Meta, Amazon y Apple) presentarán sus informes la próxima semana.

Julien Emmanuel, director general de Evercore ISI, describió la reacción del precio de las acciones ante estos informes como «importante para la dirección general del mercado».

calendario semanal

Lunes

Datos económicos: Actividad manufacturera de la Fed de Dallas, enero (anteriormente -9,3)

Ganancias: Cleveland Cliffs (CLF), Philips (PHG), SOFI Technologies (SOFI), Whirlpool (WHR)

martes:

Datos económicos: S&P CoreLogic NSA para 20 ciudades interanual (anteriormente 4,87%); Confianza del consumidor del Conference Board, enero (se esperaba 112,5, anterior 110,7) Ofertas de empleo JOLTS, diciembre (anteriormente 8,79 millones); Actividad de servicios federales en Dallas, enero (anteriormente -8,7)

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Ganancias: Advanced Micro Devices (AMD), Alphabet (GOOGL), Electronic Arts (EA), General Motors (GM), JetBlue (JBLU), Juniper Networks (JNP), Match Group (MTCH), Marathon Petroleum Corporation (MPC), Microsoft ( MSFT), Pfizer (PFE), Starbucks (SBUX), UPS (UPS)

Miércoles

Datos económicos: Solicitudes de hipotecas MBA, semana que finaliza el 26 de enero (3,7%); Nóminas del sector privado de ADP, enero (+150.000 esperado, +164.000 anteriormente); Índice de coste del empleo, cuarto trimestre (se espera un 1,0%, el anterior un 1,1%) Decisión de política monetaria de la Fed (no se espera ningún cambio en los tipos de interés)

Ganancias: Aflac (AFL), Boeing (BA), Hess (HES), MasterCard (MA), MetLife (MET), Novo Nordisk (NVO), Philips 66 (PSX), Qualcomm (QCOM)

jueves

Datos económicos: Recortes de empleo, año tras año, en enero (anteriormente -20,2%); Costos laborales unitarios, cuarto trimestre (+2,6% esperado, -1,2% antes); Productividad no agrícola, cuarto trimestre (+1,6% esperado, +5,2% anteriormente); Solicitudes iniciales de desempleo, semana que finalizó el 27 de enero (anteriormente 214.000); PMI manufacturero global de EE. UU. de S&P, de enero pasado (anteriormente 50,3); Gasto en construcción, intermensual, diciembre (+0,5% esperado, 0,4% anteriormente); Índice ISM manufacturero, enero (esperado 47,5, anterior 47,2); Tarifas ISM pagadas, enero (anteriormente 45,2)

Ganancias: Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Deckers Brand (DECK), Honeywell (HON), Meta (META), Merck (MRK), Royal Caribbean Group (RCL), Peloton (PTON), SiriusXM (SIRI), Skechers ( SKX), Tractor Supply (TSCO), Clorox Company (CLX), United States Steel (X)

Viernes

Calendario económico: Informe de nóminas no agrícolas, enero (+175.000 esperado, +216.000 anteriormente); Tasa de desempleo, enero (3,8% esperado, 3,7% anteriormente); Salario medio por hora, mes a mes, enero (+0,3% esperado, +0,4% anteriormente); Salario medio por hora, año tras año, enero (+4,1% esperado, +4,1% anteriormente); Promedio de horas semanales trabajadas, enero (34,4 previstas, 34,3 anteriores); Tasa de participación de la fuerza laboral, enero (anteriormente 62,5%); sentimiento de la Universidad de Michigan, en enero pasado (78,8 esperado, 78,8 antes); Pedidos de fábrica, diciembre (+0,5% esperado, 2,6% anterior); Pedidos de bienes duraderos, final de diciembre (anteriormente 0,0%)

Ganancias: Chevron (CVX), Exxon Mobil (XOM), Charter Communications (CHTR)

Josh Schaeffer es reportero de Yahoo Finance. Síguelo en X @_joshschafer.

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