¿Qué sabes esta semana?

Las acciones se recuperaron a medida que los avances tecnológicos provocaron un repunte en los mercados a pesar de las crecientes preocupaciones de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés altas por más tiempo.

El Nasdaq Composite (^IXIC) subió más del 4% la semana pasada, mientras que el S&P 500 (^GSPC) subió casi un 3%. Mientras tanto, el Promedio Industrial Dow Jones (^DJI) subió menos del 1%.

La próxima semana, la reunión de la Reserva Federal, el informe de empleo de abril y las ganancias de las grandes empresas tecnológicas Apple (AAPL) y Amazon (AMZN) pondrán a prueba el reciente optimismo de los mercados.

El calendario también incluye actualizaciones sobre oportunidades laborales, actividad en los sectores de servicios y manufactura, y confianza del consumidor.

Las empresas que informan ganancias incluyen AMD (AMD), Coca-Cola (KO), Eli Lilly (LLY), McDonald's (MCD), Novo Nordisk (NVO), Starbucks (SBUX) y Super Micro Computer (SMCI).

Actualización de la Reserva Federal

La decisión final sobre la política de tipos de interés probablemente provendrá del Comité Federal de Mercado Abierto el miércoles, seguida de una rueda de prensa con el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. En general, los mercados esperan que el banco central mantenga estables las tasas de interés.

Los inversores estarán atentos a cómo interpreta la Reserva Federal los recientes datos de inflación, mejores de lo esperado, dado que el mercado ha recortado sus expectativas de un recorte de tipos.

Leer más: Qué significa la decisión de la Fed sobre las tasas de interés para las cuentas bancarias, los CD, los préstamos y las tarjetas de crédito

«Otra ronda de datos de inflación más alta probablemente conducirá a un mensaje más agresivo en la reunión del FOMC de mayo», escribió el viernes Matthew Luzetti, economista jefe de Estados Unidos del Deutsche Bank, en una nota de investigación. «Si bien esperamos que el comité mantenga su sesgo acomodaticio, también esperamos que la declaración y la conferencia de prensa se hagan eco de la opinión del presidente Powell de que los indicadores de inflación más sólidos sugieren que tomará más tiempo ganar confianza sobre la desaceleración de la inflación».

Desde que Powell dijo públicamente el 16 de abril que la inflación estaba tardando «más de lo esperado» en caer hasta el objetivo del 2% de la Reserva Federal, los datos sobre aumentos de precios han superado las expectativas. Más recientemente, el índice básico de gastos de consumo personal (PCE), que excluye el costo de los alimentos y la energía y es seguido de cerca por la Reserva Federal, aumentó un 2,8% respecto al año anterior en marzo, por encima de las estimaciones del 2,7% y sin cambios con respecto al pronóstico de la Reserva Federal. . El aumento anual observado en febrero.

Después de la publicación, los inversores anticipaban sólo un 33% de posibilidades de que la Reserva Federal recortara las tasas de interés en julio, frente al 83% de posibilidades del mes anterior. Según CME FedWatch.

Mira el mercado laboral

Dado que la Reserva Federal se ha comprometido a mantener las tasas de interés más altas hasta que esté segura de que la inflación disminuirá, hay un foco continuo en la salud del mercado laboral. Los resistentes datos han llevado a los economistas a esperar que la inflación pueda caer al 2% sin que la economía caiga en recesión a pesar de las tasas de interés más altas.

La historia continúa

Se espera que el informe de empleo de abril muestre 250.000 puestos de trabajo agregados a la economía estadounidense, con la tasa de desempleo manteniéndose estable en 3,8%, según datos de Bloomberg. En marzo, la economía estadounidense añadió 303.000 puestos de trabajo, mientras que la tasa de desempleo cayó al 3,8%.

En general, los economistas no esperan que haya signos de grietas en la sólida historia del mercado laboral.

«No esperamos que se desacelere el reciente impulso en el mercado laboral», escribió el viernes Michael Gapen, economista estadounidense del Bank of America, en una nota semanal a sus clientes.

Las ganancias de las grandes tecnológicas continúan

La reacción del mercado a las ganancias de las Big Tech ha sido mixta hasta ahora. Los planes de Meta (META) de gastar mucho en IA, junto con una guía de ingresos para el segundo trimestre inferior a la esperada, hacen que los inversores se detengan. Las acciones del gigante de las redes sociales cayeron más de un 10% tras anunciar sus resultados.

Alphabet (GOOG y GOOGL) resultó ser un ganador esta semana: sus acciones subieron más del 10 % después de que la compañía anunciara un programa de dividendos de 0,20 dólares por acción, aprobara un programa de recompra de acciones de 70 mil millones de dólares y las ganancias superaran… las estimaciones. . Su valor de mercado superó los 2 billones de dólares el viernes.

Ted Mortonson, estratega del sector de oficinas de tecnología de Baird, vio la razón principal detrás de los movimientos mixtos en las dos grandes acciones tecnológicas como un “juego de posicionamiento”. Las acciones de Meta han aumentado durante el año pasado, mientras que Alphabet no ha tenido un rendimiento tan superior.

Esa narrativa se pondrá a prueba nuevamente esta semana, cuando Apple y Amazon deben informar sus ganancias. Apple presenta su informe con sus acciones cayendo más de un 11% este año en medio de crecientes preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda. Mientras tanto, las acciones de Amazon han subido más del 18% este año y se sitúan cerca de máximos históricos.

Cuadro de mando de ganancias

Aparte de las grandes empresas tecnológicas, esta semana concluirán las dos semanas más ocupadas de informes para el S&P 500. Con el 46% del índice ya informando para el trimestre, el índice está siguiendo el crecimiento de las ganancias por acción en un 3,5%, justo por encima del 3,2%. . El porcentaje esperado antes del inicio de la temporada de resultados, según FactSet.

En general, las empresas que obtienen mejores resultados en EPS e ingresos ven una positividad débil Reacciones bursátiles, mientras que las empresas que fracasan ven un desempeño bursátil más negativo de lo habitual.

Los estrategas dijeron a Yahoo Finanzas que las empresas parecen estar luchando por impresionar a los inversores y provocar reacciones significativas en las acciones después del enorme repunte del mercado a principios de año.

“No sólo necesitas ganar [on earnings and revenue estimates] y un contrato [on guidance]»Se necesita motivación y confianza en la trayectoria a largo plazo de estas empresas», dijo el estratega de Citi, Drew Pettit, a Yahoo Finanzas.

Sin embargo, hasta ahora ha habido un lado positivo en los informes de ganancias: los márgenes de ganancias están aumentando. El S&P 500 se encamina hacia un margen de beneficio neto del 11,5% este trimestre, superior al 11,2% observado el trimestre pasado y en línea con los márgenes de hace un año.

Como señaló Keith Lerner, codirector ejecutivo de Truist, en el Yahoo Finance Chartbook de enero, la pregunta clave para los inversores en 2024 es si las empresas podrán o no mantener los márgenes en medio de una inflación plana y tasas de interés en aumento. Por ahora, la respuesta parece ser sí.

Calendario económico

Lunes

Ganancias: Avis Budget Group (CAR), Chegg (CHGG), Domino's Pizza (DPZ), Logitech (LOGI), Paramount (PARA), Philips (PHG), Sofi Technologies (SOFI)

noticias económicas: Actividad manufacturera de la Fed de Dallas, abril (se esperaba -11,3, anteriormente -14,4)

martes

Ganancias: Amazon (AMZN), AMD (AMD), Caesars Entertainment (CZR), Coca-Cola (KO), Eli Lilly (LLY), McDonald's (MCD), Otley (OTLY), Pinterest (PINS), PayPal (PYPL), Riot Plataforma (RIOT), Microcomputadora (SMCI), Sirus XM (SIRI), Starbucks (SBUX), 3M (MMM)

noticias económicas: Conferencia sobre Confianza del Consumidor, abril (se esperaba 104,1, anteriormente 104,7); Índice de Costo del Empleo, primer trimestre (+1% esperado, +0,9% anteriormente); S&P CoreLogic Case-Shiller, índice compuesto de precios de viviendas en 20 ciudades, mensual, febrero (+0,1% esperado, +0,14% anterior); Índice compuesto de precios de viviendas de 20 ciudades de S&P CoreLogic Case-Shiller, interanual, febrero (+6,59 % anteriormente)

Miércoles

Ganancias: Carvana (CVNA), CVS (CVS), Devon Energy (DVN), Estée Lauder (EL), Etsy (ETSY), Kraft Heinz (KHC), Marriott International (MAR), Mastercard (MA), Norwegian Cruise Line (NCL) , Paycom (PAYC), Pfizer (PFE), Qualcomm (QCOM), Wingstop (WING)

noticias económicas: Vacantes JOLTS, marzo (se esperan 8,72 millones, 8,76 millones el mes pasado); PMI manufacturero global de S&P en EE. UU., de abril pasado (se esperaba 49,9, antes 49,9); Índice ISM manufacturero, abril (se esperaba 50,1, anteriormente 50,3); Tasas pagadas del ISM, abril (anteriormente 55,8); Gasto en construcción mensual, Mach (+0,3% esperado, -0,3% anterior): decisión sobre la tasa de interés del FOMC (no se esperan cambios)

jueves

Ganancias: Apple (AAPL), Block (SQ), Booking Holdings (BKNG), Coinbase (COIN), Cigna (CI), ConocoPhillips (COP), DraftKings (DKNG), Expedia (EXPE), Moderna (MRNA), Novo Nordisk (NVO), Peloton (PTON), Wayfair (W)

noticias económicas: Recortes de empleo Challenger, interanual, abril (+0,7% anteriormente) Costos laborales unitarios, primer trimestre (+2% esperado, +0,4% anteriormente); Productividad no agrícola, primer trimestre (+1,5% esperado, +3,2% anteriormente); Solicitudes iniciales semanales de desempleo (anteriormente 217,00); Pedidos de fábrica, marzo (+1,6% esperado, +1,4% anteriormente); Pedidos de bienes duraderos, marzo pasado (2,6% anteriormente)

Viernes

Ganancias: FUBO TV, Hershey (HSY)

noticias económicas: Informe de nóminas no agrícolas, abril (+250.000 esperado, +303.000 anteriormente); Tasa de desempleo, abril (3,8% esperado, 3,8% anteriormente); Ingresos promedio por hora, mensual, abril (+0,3% esperado, +0,3% anteriormente); Salario medio por hora, interanual, abril (+4% esperado, +4,1% anteriormente); Promedio de horas semanales trabajadas, abril (34,4 previstas, 34,4 anteriores); Tasa de participación de la fuerza laboral, abril (anteriormente 62,7%) PMI de servicios de S&P Global US, final de abril (se esperaba 50,9, antes 50,9); PMI de servicios de ISM, abril (se esperaban 52, antes 51,4)