Se avecina otra gran subida de tipos de la Fed. ¿Pero cuántos después de eso?

Es probable que haya más aumentos de precios. En los próximos meses porque Jerome Powell y el resto de la Fed no pueden cantar victoria contra él. inflación desenfrenada pronto, especialmente porque los precios al consumidor subieron un 8,6% año tras año hasta mayo.

De hecho, las probabilidades de un aumento de tres cuartos de punto porcentual aumentaron el miércoles, aunque todavía algo bajas, después del informe del IPC de mayo.

«La Fed necesita mostrar determinación”, dijo Todd Lowenstein. “No puede parecer que no esté convencida de esta inflación obstinada y persistente. Las próximas dos reuniones deberían ser repuntes de medio punto». Estratega Jefe de Renta Variable para la Banca Privada de Union Bank.

Pero Lowenstein reconoció que existe un debate creciente sobre si la Fed debería reducir el ritmo de las subidas de tipos, o incluso hacer una pausa para una reunión a finales de este año para evaluar el impacto de los tipos más altos en la economía en general. Existe una brecha entre el momento en que se anuncian tasas más altas y el momento en que realmente ralentizan el gasto de los consumidores.

Una pausa ciertamente parece menos probable después del caluroso informe de inflación de mayo. realmente, Los concesionarios ahora están cotizando Más del 40% de posibilidades de subir tres cuartos de punto en la reunión de julio de la Reserva Federal. Los economistas de Barclays escribieron el viernes que una «llamada cerrada» sobre si la Reserva Federal elevó demasiado las tasas de interés en junio o julio.

Sin embargo, no todo el mundo cree que la Reserva Federal tenga que ser tan audaz. La Fed ha iniciado un proceso llamado ajuste cuantitativo, que puede desacelerar la demanda de los consumidores al aumentar las tasas de interés a largo plazo.

READ  5 cosas que debes saber antes de la apertura del mercado de valores el lunes 28 de marzo

Así es como funciona: como parte del esfuerzo de estímulo de la Fed para 2020, el banco central compró cantidades masivas de bonos y valores respaldados por hipotecas. Esta llamada flexibilización cuantitativa empujó el balance de la Reserva Federal a un tamaño poco práctico de casi $ 9 billones.

Ahora, la Reserva Federal Decodificar algunos de estos activos Dejando que los bonos en su balance venzan y no reinvirtiendo los pagos de capital en esos bonos. Esto debería, en teoría, conducir a mayores rendimientos a largo plazo. Esta puede ser otra razón por la que se han exagerado los temores de subidas masivas de tipos por parte de la Reserva Federal.

«El endurecimiento cuantitativo definitivamente hará subir las tasas de interés a largo plazo, y no creo que el mercado lo esté tomando en cuenta. Los inversores podrían esperar una Fed demasiado agresiva», dijo Sandy Villier III, gerente de cartera de St. Denis J. . Villere & Co «El mercado ha reaccionado de forma exagerada y esto nos da oportunidades para comprar algunas cosas».

Feller dijo que los bonos y algunas empresas estadounidenses de pequeña capitalización parecen atractivos. Pero reconoció la necesidad de precaución con los inversores. No hay garantía de que la Fed pueda desacelerar la economía sin causar una recesión.

«Veremos si la Fed puede hacer este truco mágico y obtener un aterrizaje suave en lugar de uno repentino. No hay duda de que la Fed ha esperado mucho tiempo para responder a la inflación», dijo Feiler.

A otros les preocupa que los grandes aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal no ayuden a reducir la inflación, especialmente porque una gran parte de las tasas más altas se deben a los mayores costos de energía. A menos que la Fed pueda negociar de alguna manera un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, seríamos afortunados de ver algo comodidad de la bomba en cualquier momento.

«Esperábamos haber alcanzado el pico de inflación», dijo Jay Woods, estratega jefe de mercado de DriveWealth. «Pero la Reserva Federal no controla los precios del petróleo y el gas. Los hábitos de gasto de los consumidores cambiarán drásticamente».

READ  Elon Musk de Tesla vendió acciones para financiar el acuerdo de Twitter. Aquí cuánto.

¿Tecnología canaria en la mina de carbón?

stock de tecnología año duro los Nasdaq En un mercado bajista en el que los inversores temen el impacto de tipos de interés más altos en Beneficios de Silicon Valley.
¿Están justificadas las preocupaciones? Los inversores obtendrán una mejor idea después de dos compañías gigantes de software: inspiración (ORCL) Y el Adobe (ADBE) Informe de ganancias de esta semana.

Ambas empresas tienen una exposición significativa a empresas estadounidenses. Oracle es líder en gestión de bases de datos y software de relación con el cliente, mientras que ejércitos de diseñadores gráficos comerciales utilizan las herramientas creativas de Adobe (PhotoShop, Acrobat, InDesign, por nombrar algunas).

Las acciones de Oracle y Adobe, como el resto de empresas tecnológicas, han caído este año. Las acciones de Oracle han bajado casi un 25 %, mientras que las acciones de Adobe han bajado más del 30 %.

Los inversores prestarán mucha atención a lo que cada empresa tiene que decir sobre las expectativas de las empresas que gastan en tecnología para los próximos meses y más allá. Pueden dar a Wall Street más pistas sobre cómo otros gigantes del software en la nube, como microsoft (MSFT)Y el El Google (El Google)Y el suculentas (suculentas) Y el Amazonas (AMZN)ellas hacen.
Otro líder en la nube, componente dao fuerza de ventas (RC)Se han reportado fuertes ganancias recientemente. pero la empresa cortarle la mirada También dijo que planea ser más «calculada» sobre la contratación en el futuro.

el proximo

Lunes: ganancias de Oracle

Martes: precios al productor de EE. UU.

READ  Futuros Dow: el mercado de valores se vende a medida que la Fed ve un nuevo precio final

Miércoles: Ventas minoristas en EE.UU. Anuncio de política de la Reserva Federal

Jueves: comienzan los inicios de viviendas y los permisos de construcción en EE. UU. Reclamos semanales de desempleo de EE. UU.; ganancias de Kroger (k)Y el Jbeil (JBL) y adobe

Viernes: Producción industrial de EE. UU.

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada.