Se avecina otra gran subida de tipos del banco central. ¿Pero cuántos más después de eso?

Existe la posibilidad de nuevas subidas de tarifas La victoria contra Jerome Powell y otros en el banco central no se anunciará en los próximos meses Inflación generalizada Los precios al consumidor, en particular, subieron un 8,6% interanual hasta mayo.

De hecho, las posibilidades de un aumento de tres cuartos de punto porcentual el miércoles, aunque algo remotas, aumentaron luego del informe CBI de mayo.

«El banco central debe mostrar compromiso. No puede parecer que no confíen en tener en sus manos esta inflación obstinada y estable. Las próximas dos reuniones deberían ser aumentos de medio punto», dijo Todd Lowenstein. Estratega líder de un banco privado en Union Bank.

Pero Lowenstein reconoció que hubo un creciente debate a fines de este año sobre si el banco central debería desacelerar las alzas de tasas o suspender las reuniones para evaluar el impacto de las tasas más altas en la economía en general. Hay un retraso entre el anuncio de tasas más altas y el hecho de que en realidad reducen el gasto de los consumidores.

Por supuesto, la pausa parece ser baja después del informe de inflación caliente de mayo. Honestamente, Los comerciantes ahora están fijando los precios Más del 40% de probabilidad de un alza de tres cuartos en la reunión de julio del banco central. Los economistas de Barclays escribieron el viernes que estaba «muy cerca» de si el banco central elevaría las tasas a ese nivel en junio o julio.

Sin embargo, no todos piensan que el banco central debería ser tan agresivo. El banco central ha iniciado un proceso conocido como austeridad, que reducirá la demanda de los consumidores elevando las tasas de interés a largo plazo.

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Así es como funciona: como parte del programa Gob. 2020 del banco central. La llamada flexibilización de esta cantidad ha llevado el balance del banco central a casi $ 9 billones.

Ahora, está el banco central. Extracción de algunos de estos activos Permitiendo que los valores en su balance venzan y no reinvirtiendo los pagos originales en esos valores. Esto, en teoría, debería aumentar los rendimientos a largo plazo. Esta puede ser otra razón por la que se han exagerado los temores de varias subidas de tipos importantes por parte del banco central.

«La estrechez de tamaño definitivamente aumentará las tasas a largo plazo y no creo que sea un factor de mercado. Los inversores pueden esperar un Federer demasiado agresivo», dijo Sandy Villere III, gerente de cartera de St. Denis Javin. Wheeler y compañía «El mercado es exagerado, lo que nos da oportunidades para comprar ciertos bienes».

Wheeler dijo que los valores y algunas empresas estadounidenses de pequeña escala son atractivos. Pero reconoció que los inversores deben ser cautelosos. No hay garantía de que el banco central desacelere la economía sin causar una recesión.

«Veremos si la Fed puede lograr este truco mágico y hacer un aterrizaje suave en lugar de un aterrizaje forzoso. No hay duda de que la Fed ha estado esperando durante mucho tiempo a que el banco central reaccione a la inflación», dijo Wheeler. .

A otros les preocupa que las subidas de tipos del banco central no vayan a ayudar a reducir la inflación, especialmente porque una gran parte de los precios más altos son el aumento de los costes de la energía. Si el banco central no puede de alguna manera llegar a un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, buena suerte para ver algo. Alivio de abejorros Muy pronto.

«Confiamos en que hemos alcanzado el pico de inflación», dijo Jay Woods, estratega jefe de mercado de DriveWealth. «Pero el banco central no está controlando los precios del petróleo y el gas. Los hábitos de gasto de los consumidores están cambiando drásticamente».

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¿Canarios técnicos en la mina de carbón?

Acciones tecnológicas Un año brutal. los Nasdaq El oso está en el mercado ya que los inversores se preocupan por el impacto de las tasas más altas Beneficio de Silicon Valley.
¿Están justificados los temores? Los inversores se sentirán mejor después de dos grandes empresas de software: Oráculo (ORCL) Y Adobe (ADBE) – Informe de resultados de esta semana.

Ambas empresas tienen una gran exposición a las empresas estadounidenses. Oracle está a la vanguardia del software de administración de relaciones con clientes y bases de datos, mientras que las herramientas creativas de Adobe (como Photoshop, Acrobat e InDesign) están siendo utilizadas por fuerzas de diseñadores gráficos comerciales.

Las acciones de Oracle y Adobe, al igual que otras tecnologías, cayeron este año. La participación de Oracle cayó casi un 25%, mientras que la de Adobe cayó más de un 30%.

Los inversores prestarán mucha atención a lo que cada empresa tiene que decir sobre sus perspectivas de gasto en tecnología corporativa durante los próximos meses y más allá. ¿Cómo pueden otros gigantes del software en la nube dar pistas adicionales a Wall Street? microsoft (MSFT), Google (Google), SAVIA (SAVIA) Y Amazonas (AMZN)Haciendo.
Otro líder en la nube, Dow Component Fuerza de ventas (CRM), Recientemente reportó fuertes ganancias. pero la empresa Bajó su perspectiva También dijo que planea «medir» más sobre la contratación en el futuro.

próximo

Lunes: Ingresos de Oracle

Martes: precios de los fabricantes de EE. UU.

miércoles: minorista de EE. UU.; Declaración de política de la Reserva Federal

Jueves: Lanzamiento de Viviendas en EE. UU. y Permiso de Construcción; Reclamos semanales de desempleo de EE. UU.; Ingresos de Groger (KR), Jábil (JBL) y adobe

Viernes: producción industrial estadounidense

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