El viernes, los inversores probaron el tipo de conmoción que podría ocurrir en el mercado si Rusia invadiera Ucrania.
La chispa vino cuando Jake Sullivan, el asesor de seguridad nacional de la Casa Blanca, el viernes por la tarde advirtió a Rusia Ucrania podría ser atacada «en cualquier momento» Con el ejército ruso listo para iniciar la invasión si el presidente ruso, Vladimir Putin, lo ordena.
Las acciones estadounidenses extendieron la liquidación para terminar marcadamente a la baja, con el Promedio Industrial Dow Jones,
Caída de más de 500 puntos y S&P 500 SPX,
hundimiento 1,9%; Futuros de petróleo CL.1,
Saltó a un máximo de siete años con el petróleo crudo a 100 dólares el barril. Una ronda de interés de compra en activos tradicionales de refugio seguro provocó que los rendimientos del Tesoro cayeran, mientras que los precios del oro, el dólar estadounidense y el yen japonés aumentaron.
Está previsto que Putin y el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, hablen por teléfono el sábado en un intento por calmar las tensiones.
Analistas e inversores debatieron sobre los efectos duraderos de la invasión en los mercados financieros. Esto es lo que los inversores necesitan saber.
Los precios de la energía van a subir
Se espera que los precios de la energía aumenten en caso de una invasión, y es probable que el precio del petróleo crudo supere el umbral de 100 dólares por barril por primera vez desde 2014.
“Creo que si hubiera una guerra entre Rusia y Ucrania, los 100 dólares por barril estarían casi garantizados”, dijo a MarketWatch Phil Flynn, analista de mercado de Price Futures Group. Futuros de petróleo de referencia de EE. UU. CL00,
CLH22,
Cerró en un máximo de siete años de $ 93.10 el viernes, mientras que el crudo Brent, BRN00,
BRNJ22,
El índice global cerró en $94,44 el barril.
«Es probable que aumentemos con fuerza y luego disminuyamos. La región de $100 por barril es la más probable porque las existencias están más ajustadas de lo que han estado en años, señalando que el informe mensual del viernes de la Agencia Internacional de Energía advierte que el mercado del petróleo crudo apretar aún más haciendo cualquier posible interrupción de los suministros «Todo es más siniestro».
Más allá del petróleo crudo, el papel de Rusia como importante proveedor de gas natural para Europa Occidental podría hacer subir los precios en la región. En general, los precios más altos de la energía en Europa y en todo el mundo serían la forma más probable, ya que la invasión rusa impulsaría la volatilidad en los mercados financieros, dijeron los analistas.
Viaje de la Reserva Federal vs. Calidad
Los bonos del Tesoro se encuentran entre los refugios más populares para los inversores durante los episodios de incertidumbre geopolítica, por lo que no fue una sorpresa ver que los rendimientos se deslizaban por la curva el viernes por la tarde. Los rendimientos del Tesoro, que se mueven en la dirección opuesta a los precios, eran vulnerables a un retroceso después de subir el jueves a raíz de un informe de inflación de enero más positivo de lo esperado que vio a los operadores subir las tasas de interés por parte de la Reserva Federal a partir de un potencial reducir a la mitad Punto de elevación en marzo.
Los analistas e inversores discutieron cómo la lucha en Ucrania podría afectar los planes de la Reserva Federal para endurecer la política monetaria.
Si Ucrania es atacada, Jay Hatfield, director de inversiones de Infrastructure Capital Management, dijo en un correo electrónico que “agrega más credibilidad a nuestra opinión de que la Reserva Federal será más moderada de lo que el mercado piensa actualmente porque la guerra hará que las perspectivas sean más incierto.» comentarios
Otros argumentaron que los precios más altos de la energía probablemente confirmarían las preocupaciones inflacionarias de la Fed.
Acciones y geopolítica
La incertidumbre y la volatilidad resultantes podrían conducir a una caída más pronunciada de las acciones en el corto plazo, pero los analistas señalaron que las acciones estadounidenses tienden a capear los shocks geopolíticos con relativa rapidez.
«No se puede subestimar lo que las noticias de hoy podrían significar para esta parte del mundo y las personas que se han visto afectadas por ellas, pero desde el punto de vista de la inversión, debemos recordar que históricamente los principales eventos geopolíticos no han movido mucho las acciones», dijo. Ryan Dettrick, estratega jefe de mercado de LPL Financial, en una nota, se refiere al gráfico a continuación:
LPL financiero
De hecho, una consecuencia aprendida de las crisis geopolíticas pasadas puede ser que es mejor no vender en estado de pánico, Escrito por Mark Hulbert, Mark Hulbert en septiembre.
Citó datos recopilados por Ned Davis Research que estudian las 28 peores crisis políticas o económicas durante las seis décadas anteriores a los ataques del 11 de septiembre de 2001. En 19 casos, el Dow estaba más alto seis meses después de que comenzara la crisis. La ganancia promedio de seis meses después de las 28 crisis fue del 2,3%. A raíz de los acontecimientos del 11 de septiembre, que dejaron los mercados cerrados durante varios días, el Dow Jones cayó un 17,5 % en su nivel más bajo, pero se recuperó para cotizar por encima del nivel del 10 de septiembre el 26 de octubre, seis semanas después.
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