Tal vez no estemos realmente conectados. Podemos basar nuestras decisiones financieras en datos económicos erróneos. Y solo porque todos estemos usando la misma información falsa no lo hace correcto. Como alguien que trata de darle sentido a todo esto para los miembros del club, me encuentro confundido, no porque las probabilidades sean muy altas, sino porque los resultados son todos erróneos. En CNBC la semana pasada, sabía que me dirigía a una madriguera de conejo arrogante cuando dije que el índice de precios al consumidor (IPC), publicado el miércoles, sobrestimó radicalmente algunas de sus entradas. (El índice de precios al consumidor recopila datos de minoristas y condominios para medir el cambio en los precios que la gente paga por los bienes y servicios, incluidos el combustible, los servicios públicos y los alimentos). Mi socio David Faber estaba incrédulo y preguntó cómo sabía eso. Le dije que era porque hice un mejor trabajo que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., que calcula el índice. «Sí, absolutamente», dijo David, riendo. Pero lo dije en serio. Le expliqué que me estoy comunicando con más personas en las tiendas y desglosé mis diez mejores puntos de venta de ropa. También incorporo precios de comercio electrónico y verifico las ventas regularmente, incluso hasta Olli Outlet Level (OLLI), un minorista que me gusta mucho, especialmente mi tienda en Quakertown, Pensilvania. David insistió, diciendo que era increíble que lo supiera mejor. Inmediatamente volví y murmuré que uno de los aspectos positivos de no tener vida real es que supero a aquellos que realmente tienen vida, incluidos los investigadores que recopilan los datos. Por supuesto, puede ver a estos investigadores revisando muchas áreas. Pero la pregunta es: ¿hacen un buen check-in? ¿Han leído la investigación que muestra que este año se perfila como un año más promocional que el año pasado (lo que significa que los precios bajarán, tal vez incluso mucho)? ¿Van a las tiendas como yo y anotan los precios? ¿Comparan los precios en Costco (COST) con los del centro comercial? Por supuesto que no. ¿Qué me hace insistir en todo esto? Porque cuando era pequeño, mi papá me recogía todos los sábados en las llamadas de ventas. Vende cajas y bolsas a minoristas, junto con papel de regalo, cinta adhesiva y bandas elásticas. Cada semana, viajábamos al área de Filadelfia, South Jersey, Allentown, Bala Cynwyd, New Hope, lo que sea. Bob estaba llegando a un centro comercial y tenía una bolsa de muestras en una mano y mi mano en la otra. Todavía recuerdo lo mucho que me encantó. Extraño esa mano fuerte en la patita. Realmente no entendía qué estaba haciendo mi papá, o por qué todos parecían tan malos con él cuando era tan amable. Pero eso es mucho para un vendedor, entonces y ahora. Fuimos a todas partes: tiendas de camisetas, ropa de hombre, joyerías, tiendas de pasatiempos. El pop no fue realmente un éxito de ventas, probablemente porque amaba tanto a Shakespeare, Renoir y la ópera. Veía un trabajo como algo que tenía que hacer para obtener lo que necesitaba. Probablemente estaba tratando de mostrarme que hay más en la vida que tener la cabeza empujada por cada cajero, subgerente de tienda y corredor de bolsa. A medida que crecí, me enseñó más sobre lo que vende y por qué. Me llevaría a Kmart, Sears, Caldor y Bradlees y me explicaría por qué ninguno de ellos sería capaz de hacerlo. Luego me llevó a Walmart (WMT) y me explicó, uno por uno, por qué sus clientes no tenían tanto éxito. Cuando me llevó a Costco (COST), dijo que Walmart finalmente había encontrado su pareja y que valía la pena considerando cuántos clientes había desperdiciado Walmart. Si tuviera que resumirlo todo, aprendí dos cosas importantes. Una es que mi padre realmente me amaba, algo que se sospechó cuando chocamos políticamente y después de la temprana muerte de mi madre. Y en segundo lugar, aprendiste a detectar una ganga. Verás, mi padre no me llevó a estos lugares, me enseñó sobre su primer trabajo cuando regresó de la guerra. Vendió los pantalones cortos de Gimbels y lo despidieron por no vender suficientes. También le ha puesto precio a todo en esta tienda de perdedores. Bob sabía quién tenía los precios más bajos porque necesitábamos los precios más bajos. ¿Conocen los investigadores los precios más bajos? ¿Les enseñó un hombre que pasó toda su vida estudiando precios y miles de horas metiéndolos en la cabeza de su hijo con la precisión de un taladro Black & Decker? No. Si bien no conozco algunas de estas entradas tan bien como otras, sé que no siempre son correctas. Podrían estar más equivocados que correctos, incluso. He sido dueño de un restaurante durante doce años y he estudiado los precios sin cesar, tratando de determinar exactamente qué atraerá a la gente y qué podría sacarlos del negocio. Sé cómo hablar con la gente en las cadenas de restaurantes. Lo mismo con las licorerías. Al final, me salí con la mía con el IPC, que es una forma descuidada de ver los precios. No digo que esto signifique que el CPI se equivoca en todo. Estoy diciendo que quienes se preocupan por ello estarán mejor atendidos si se enfocan en los salarios. Al menos están mejor programados, no más rápido sino mejor. Por supuesto, los datos de salarios también son datos antiguos. Piénselo: los datos más importantes sobre salarios se recopilan una vez al mes, y eso es lo suficientemente bueno para el gobierno de EE. UU. Los anunciantes y los vendedores recopilan datos cada segundo. ¿Realmente tenemos que esperar una vez al mes por los datos? Podríamos hacerlo una vez por hora si tuviéramos que hacerlo, pero el gobierno lo ha estado haciendo de la misma manera desde que he estado en el negocio. Simplemente adjudique el contrato a Adobe (ADBE), Salesforce (CRM), Alphabet (GOOGL) o Microsoft (MSFT). Seremos una nación mejor informada y no tendremos casi las conjeturas que tenemos ahora. Pero dejemos un paso atrás de las preocupaciones más amplias. Simplemente no confío en la mayoría de los datos del gobierno, y no creo que se apliquen bien. Tomamos muchas decisiones en función de cómo reacciona la Reserva Federal a estos datos y, de alguna manera, creemos que eso es lo suficientemente bueno. Claro, esto tiene sentido si está operando con futuros. Pero no tiene sentido si está tratando de invertir a largo plazo. Y aquí no estoy hablando de la compra masiva de Warren Buffett después de la infame Batalla de Midway. Estoy hablando de cómo la inflación puede hacer o deshacer su cartera. Por ejemplo, si tuviera que mirar el precio de la ropa o el alquiler, y luego compararlo con las tasas hipotecarias (aunque solo las casas y los apartamentos de alquiler están en el IPC, no los hogares), no puede ver el bosque desde el árboles – tienes los árboles El error. Esto se debe a que, a diferencia de los cambios de precios en los que se basa el IPC, el panorama general proviene de la innovación que las grandes empresas tuvieron que innovar para lidiar con la gran jubilación y el gran muro de inmigración y sí, la gran muerte de una pandemia que probablemente sacó de la fuerza laboral a entre 4 y 5 millones de personas. Sí, todavía nos faltan números reales en algo tan simple. Dos años no podrían haber estimulado la innovación suficiente para realizar un seguimiento de todo: cosas como la invención de Chipotle del «Chippy», un robot para hacer tortillas, o empresas que descubren cómo hacer una verificación de precios más rápida y agregar más máquinas sin cajero. Simplemente no pudimos hacerlo lo suficientemente rápido porque la tecnología tiene un gran desajuste que todavía no tiene: una historia de amor con el software empresarial. Hemos tenido una generación de niños ricos que se convirtieron en adultos ultra ricos y luego en inventores multimillonarios y administradores de fondos de cobertura gracias a los programas de la fundación. Da la casualidad de que es el área donde las personas inteligentes han descubierto que está el dinero. No están allí para aumentar la productividad fuera de la oficina. Ciertamente no el piso de la fábrica. muy peatonal. No para la venta. No molestar lo suficiente. Si iban a desviarse del software empresarial, sería para fintech porque a los administradores de fondos mutuos les encantaban esas historias. Automatización de recursos humanos, digitalización de ventas y frase «compre ahora y pague después». Pero nada sobre cómo abaratar la comida o abaratar la ropa. Nada sobre cómo hacer que las importaciones sean más baratas para mantener los precios bajos y, al mismo tiempo, no acabar con los millones de trabajos mejor pagados que hicieron posible que la gente fuera a esas tiendas que acabaron con los clientes de mi padre y todavía tienen dinero para enviar a los niños. universidades no lo hicieron Cuesta $ 90,000 al año. El desajuste de la innovación tecnológica y el bienestar de nuestra gente es una de las tendencias más escandalosas, tristes, patéticas, codiciosas y repugnantes de los últimos años. Eso fue hasta que finalmente alguien rompió todo y aplastó el modelo Hoy tenemos a Jensen Huang de Leonardo da Vinci. Este erudito y fundador de Nvidia (NVDA) decidió que si rompía los grilletes de la Ley de Moore, la observación de que la cantidad de transistores en un circuito integrado (IC) se duplica cada dos años, podría crear algo que eliminara los desechos, haciendo que el planeta mejor, más rápido, más limpio y más productivo, por lo que no le costó demasiado a la gente normal como él. Hace siete años, Huang conoció a un tipo llamado Sam Altman y juntos trabajaron para crear algo llamado inteligencia artificial generativa. Finalmente, se nos ocurrió algo que puede hacer que las cosas vuelvan a ser justas y un poco menos hinchadas. Por supuesto, Jensen era una persona muy solitaria que contaba todo esto a la gente. Tal vez porque sigo siendo el chico que toma la mano de Bob mientras me enseña, entendí lo que decía Jensen. Tal vez porque es tan paciente conmigo, mucho más que Bob, puedo aferrarme a cada una de sus palabras. Pero esto es lo que sé ahora: las cifras en las que confía la Fed no solo son más fantasía que realidad, sino que estamos en la cúspide de la espiral deflacionaria de salarios más grande desde NATFA y las fronteras abiertas de China a los EE. UU. podríamos. todos se cansan del cierre del gobierno y el incumplimiento del pacto. Podemos preocuparnos por China, Taiwán y las elecciones presidenciales. ¿I? Solo estoy esperando que nos golpee la verdadera ola de deflación: la deflación salarial. Debido a la forma absurda en que se tabularon los datos, esa ola no solo chocaría contra nosotros, sino que nos pasaría por encima y nos hundiría la cara en la arena. está sucediendo. Solo salta sobre la ola. Habrá gente a la que le preocupe que la deflación sea precursora de una recesión y que por eso los rendimientos del Tesoro a 10 y 20 años se están revirtiendo. No tenga miedo de una recesión ni la malinterprete como si no fuera nada bueno para los inversores. Deberías comprar acciones en el peor de los momentos. Tendremos stock y lo haremos juntos. (Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones de Jim Cramer’s Charitable Trust). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en su cartera de fondos de caridad. Si Jim habla de una acción en CNBC, espera 72 horas después de que se emite la alerta comercial antes de ejecutar la operación. La información anterior del club de inversión está sujeta a nuestros términos y condiciones y política de privacidad, junto con nuestro descargo de responsabilidad. El personal no creará ninguna obligación o deber fiduciario en virtud de su recepción de cualquier información proporcionada en relación con Investment Club. No hay resultados específicos o ganancias garantizadas.
Un comprador navega por la sección de carnes de un supermercado de Los Ángeles el 13 de febrero de 2023 en Los Ángeles.
mario tama | Getty Images Noticias | imágenes falsas
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