El dólar está teniendo su semana más fuerte desde 2022 mientras los inversores retiran sus apuestas sobre recortes de tipos de interés

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El dólar registró su desempeño semanal más sólido desde 2022 después de que unas cifras de inflación estadounidenses superiores a las esperadas provocaran temblores en los mercados mundiales.

La moneda estadounidense se ha fortalecido un 1,7 por ciento frente a una cesta de seis monedas desde el lunes, su mejor desempeño semanal desde septiembre de 2022, ya que los operadores retiraron sus apuestas sobre recortes anticipados de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

El euro y la libra cayeron el viernes a sus niveles más débiles frente al dólar desde noviembre a 1,0642 dólares y 1,245 dólares, respectivamente, mientras que el yen cayó a un mínimo de 34 años, antes de recuperarse a 153,28 yenes.

La caída de la libra esterlina también contribuyó a una subida de las acciones británicas del 0,9 por ciento el viernes, ya que el índice FTSE 100, cuyas empresas integrantes retiran la mayor parte de sus ingresos en dólares, cerró la jornada a poca distancia del nivel récord de cierre.

«Estados Unidos es su propio caso con una política fiscal muy laxa y ahora una política monetaria estricta, que es una receta para un dólar más fuerte», dijo Quentin Fitzsimmons, gerente senior de cartera de T. Rowe Price. «La palabra de moda que circula en los mercados en este momento es diferenciación».

El aumento de esta semana en la inflación de los precios al consumidor en Estados Unidos -que alcanzó un 3,5 por ciento mayor de lo esperado en marzo- ha hecho que los operadores aumenten sus apuestas de que la Reserva Federal podría recortar ligeramente las tasas de interés este año.

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Esto se compara con las expectativas de hasta seis recortes de un cuarto de punto a principios de enero.

El Banco Central Europeo indicó el jueves que sigue en camino de realizar recortes de tipos de interés en junio. La presión sobre el euro aumentó debido a las crecientes expectativas de que las tasas de interés en la zona del euro caerán antes que sus contrapartes en Estados Unidos.

Hasta el viernes por la tarde, la moneda única había caído un 1,8 por ciento durante la semana, la mayor caída semanal desde septiembre de 2022.

«Un BCE felizmente mixto parece haber hecho caer al euro frente al dólar», dijo Chris Turner, jefe de mercados globales de ING.

El cambio de sentimiento ayudó a impulsar el diferencial -o brecha- entre los costos de endeudamiento a 10 años de referencia del gobierno estadounidense y alemán a 2,17 puntos porcentuales, su nivel más alto desde 2019.

También aumentó la especulación de que el Riksbank podría recortar las tasas de interés tan pronto como en mayo después de que el país informara el viernes una inflación inferior a la esperada.

Los analistas dicen que los temores de un inminente ataque de Irán a Israel, en respuesta a un ataque aéreo contra el consulado de la República Islámica en Siria, también pueden haber contribuido al fuerte aumento reciente del dólar.

«Las crecientes tensiones entre Irán e Israel podrían provocar un aumento de los precios del petróleo, todo ello en beneficio del dólar en el corto plazo», dijo Francesco Besol, analista de divisas de ING.

El dólar se considera un activo de refugio seguro para los inversores en tiempos de mayor incertidumbre geopolítica.

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La continua fortaleza del dólar podría causar problemas a los países que buscan reducir las tasas de interés sin socavar sus monedas y acelerar el aumento de los precios.

El panorama se complicó por el aumento de los precios del petróleo, y el precio del crudo Brent superó los 92 dólares el barril por primera vez desde octubre el viernes en medio de crecientes preocupaciones sobre la expansión del conflicto en Medio Oriente.

«Claramente otros bancos centrales no quieren que sus monedas se debiliten materialmente… Lo que eso significa es que en realidad terminarás importando más inflación», dijo James Novotny, gerente de cartera de Jupiter Asset Management.

Los mercados apuestan a que el BCE aplicará al menos tres recortes de un cuarto de punto para finales de año, en comparación con dos recortes del Banco de Inglaterra y sólo uno o dos recortes de la Reserva Federal.

La moneda japonesa fue la más afectada por las crecientes expectativas de las tasas de interés estadounidenses, que llevaron al yen a su nivel más bajo desde 1990, poniendo al Ministerio de Finanzas en alerta roja por una posible intervención.

Masato Kanda, viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón, dijo a los periodistas el jueves que las autoridades no descartarían tomar ninguna medida para abordar los movimientos excesivos en el tipo de cambio.

El impacto de cualquier intervención sería costoso y temporal, dijo Mark Dowding, director de inversiones de RBC BlueBay Asset Management.

“El yen ha sido minado por la política [Bank of Japan]»Es muy conveniente», dijo. «El yen parece seguir siendo vulnerable simplemente porque la brecha política sigue siendo dolorosamente amplia».

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